2022年活得最憋屈的十大行業(yè) 天天滾動

充滿變數(shù)的2022年終于過去，在煙花爆竹的喧囂聲里，我們終于迎來了充滿希望的2023。

假若總結(jié)一下2022年的行業(yè)關鍵詞，相信一定離不開一個詞——憋屈。這個詞，在漢語詞典的解釋是：在不順利的處境中無法被他人所理解的心理感受。

(相關資料圖)

而用在行業(yè)里，它可以精準地表達出每一位從業(yè)人在經(jīng)濟下行背景下叫苦不迭想要傾訴，卻又“拔劍四顧心茫然”的狀態(tài)——大家，好像都很難，吃著泡面時發(fā)現(xiàn)鄰居的碗里也沒有火腿腸。

到底哪個行業(yè)最“憋屈”？

本篇文章的定于標準分為兩個：行業(yè)凈利率和2022年行業(yè)注銷企業(yè)數(shù)量所占整體行業(yè)企業(yè)數(shù)量百分比。

在計算行業(yè)凈利率方面 ，本篇文章根據(jù)申萬A股的行業(yè)分類標準，計算并篩選出2022年前三季度財報中，凈利潤/營業(yè)收入所得百分比為負值，且A股上市公司不少于15家的行業(yè)（某個行業(yè)除外）；在此基礎上，再根據(jù)企查貓的數(shù)據(jù)，計算出2022年行業(yè)注銷企業(yè)數(shù)量所占整體行業(yè)企業(yè)數(shù)量百分比。

下面是測算后得出的結(jié)果。

1.航空業(yè)

2022年，活得最艱難的莫過于航空業(yè)了。航空業(yè)主要包括航空板塊和機場業(yè)務。

根據(jù)A股上市的12家企業(yè)2022前三季度財報統(tǒng)計，航空機場行業(yè)的凈利率竟達到-57.89%，營業(yè)收入較2021年減少了21.88%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，截止到2022年底，航空機場行業(yè)一年內(nèi)注銷企業(yè)58家，占整體企業(yè)數(shù)量的0.41%。

這幾年受疫情影響，航空業(yè)的凈利率一直在不斷下降——從2019年的6.43%到2021年的-12.4%再到今年的-57.89%。從運營情況上看，航司的運輸總周轉(zhuǎn)量、機場的旅客吞吐量、飛機起降架次、貨運吞吐量均存在不同程度的下降，其中，旅客吞吐量降幅最大，同比下降了41.9%。

機場業(yè)務方面，雖然國內(nèi)線各機場旅客吞吐量逐步回暖，最高可達到2019年同期的66.72%，但國際航線客流仍處于低位水平，平均只有2019年同期的3%。

而在航空板塊，雖然前半程暑運的開啟讓需求快速回暖，但后半程受多地疫情散發(fā)沖擊，航空出行需求再次回落。從客運量來看，2022年中國民航旅客運輸量約為2019年同期5成水平。

2.旅游業(yè)

旅游業(yè)的日子同樣不太好過。雖然節(jié)假日景區(qū)景點依舊人擠人，但這兩年，行業(yè)凈利率一直在下降。2022年，旅游與景區(qū)行業(yè)前三季度凈利率為-14.77%，較去年同期下降了13.66%，而這個數(shù)值，在2019年卻高達10.54%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，旅游及景區(qū)行業(yè)2022年注銷企業(yè)348家，占比0.20%。

中國旅游研究院的數(shù)據(jù)顯示，2022年可能是過去三年受疫情影響最深，旅游市場景氣最弱的一年。依據(jù)文旅部發(fā)布的前三季度國內(nèi)旅游數(shù)據(jù)：三季度國內(nèi)旅游總?cè)舜?.39億，同比下降21.9%；國內(nèi)旅游收入0.55萬億元，同比下降25.68%。

疫情是影響旅游行業(yè)復蘇的最大不確定性因素。受區(qū)域性點狀疫情多發(fā)的影響，各地大面積倡導居民“就地過節(jié)”，景區(qū)則因疫情防控需要實行閉園。然而，隨著防疫政策的改變，旅游業(yè)也在走向復蘇。在2023年元旦假期，作為“防疫新十條”后的首個小長假，不少景區(qū)提前喊出“客滿”，最熱門景區(qū)主題為冰雪旅游、休閑娛樂、主題樂園、自然風光和海濱島嶼，全國游客出游熱情穩(wěn)步攀升，跨省游、長線游已有序恢復。

3.教育

2022年，教育行業(yè)的處境雖然熬過了嚴寒時刻，但仍處于轉(zhuǎn)型的陣痛期。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，A股19家上市公司的營業(yè)收入較去年下降了30.75%，雖然營業(yè)成本較去年也有所減少，但凈利率仍為-5.11%，同比僅上升了0.55%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，截止到2022年底，教育行業(yè)注銷企業(yè)799家，這個數(shù)字和2021年注銷的18491家相比大幅下降，但占比仍達到了0.21%。

這一年，隨著《民促法實施條例》落地、“雙減”政策落地，各大教育機構(gòu)繼續(xù)轉(zhuǎn)型之路：作為教培機構(gòu)的代表，新東方甚至涉足了直播帶貨；剝離K9業(yè)務的楓葉教育，增加了餐飲、校服和職業(yè)裝業(yè)務……

2022 年上半年教育行業(yè)共發(fā)生了 69 起投融資事件，除去未披露的金額部分，共計總額約 24.776 億元。數(shù)據(jù)不出所料，較以往縮水嚴重，甚至可以用“腰斬”形容——事件總量縮水近 50%，從去年的 133 起驟減到 69 起，融資總額也遠不及往年同期水平。

與此同時，隨著K9降溫，職業(yè)教育、企業(yè)服務、素質(zhì)教育等領域開始升溫。職業(yè)教育成為新的最熱門賽道，共融資 25 起，占比 36.23%，登頂融資次數(shù)榜首；2021年的“黑馬”企業(yè)服務依舊延續(xù)良好的勢頭，以 15 起的數(shù)額位列今年上半年細分賽道融資次數(shù)第二；排名第三的則是素質(zhì)教育領域。

4.互聯(lián)網(wǎng)電商

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)電商可謂是發(fā)展的轟轟烈烈，徹底地改變了人們的購物方式。然而，在A股市場，商貿(mào)零售類的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財報的數(shù)字卻不太好看。

同樣作為連續(xù)兩年凈利率為負值的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)電商在2022年前三季的凈利率為-2.55%，較2021年僅增長了0.44%；營業(yè)收入同比降低了24.10%。

互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)呈現(xiàn)出不太理想的數(shù)據(jù)，一部分原因在于京東、阿里巴巴、拼多多等電商巨頭皆屬于中概股，而A股上市的電商公司除了ST易購、南極電商和麗人麗妝三家之外均屬于市值100億以下的第三梯隊公司。

目前，中國零售電商行業(yè)的市場集中度非常高，競爭較為激烈。2021年淘系仍占據(jù)中國零售電商市場月52%的市場份額，其次是京東和拼多多，市場份額約為20%和15%，剩下的市場被抖音、快手等占據(jù)，這意味著留給其余電商公司的市場份額并不多。而在細分產(chǎn)品領域，由于市場競爭者較多，平臺服務差異較大，各家企業(yè)競爭也更激烈。

近年來，隨著電商行業(yè)商業(yè)模式不斷迭代，新老玩家加速內(nèi)卷。傳統(tǒng)電商平臺布局直播，短視頻平臺強勢入局電商，都讓電商市場競爭格局更加激烈。根據(jù)企查貓統(tǒng)計，截止到2022年底，互聯(lián)網(wǎng)電商注銷企業(yè)達到了9609家，占比高達1.53%！ 

5.養(yǎng)殖業(yè)

盡管豬肉在漲價，但養(yǎng)殖業(yè)卻活得艱難。

根據(jù)A股上市的22家企業(yè)財報統(tǒng)計，2022年，養(yǎng)殖業(yè)的營業(yè)收入雖然同比增長了7.85%，但凈利率為-2.47%。要知道，2019年同期，這個數(shù)值可達到了10.79%（同期為19家上市企業(yè)）。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計， 2022年養(yǎng)殖業(yè)注銷企業(yè)達到了3886家，占比為0.28%。

一直以來，生豬養(yǎng)殖業(yè)是養(yǎng)殖業(yè)的重要組成部分。2022年生豬養(yǎng)殖行業(yè)跌宕起伏，全行業(yè)虧損、扭虧、再度虧損，豬價一波三折的走勢使得這個周期行業(yè)似是“盈虧無常”。

影響?zhàn)B殖企業(yè)營收的兩個重要指標分別是豬肉價格和生豬銷售量。盡管2022年前三季度生豬養(yǎng)殖行業(yè)整體量價齊升，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國生豬出欄5.2億頭，同比增長5.8%；豬肉產(chǎn)量4150萬噸，同比增長5.9%，然而，豬肉價格走勢卻十分不穩(wěn)定。

前5個月，豬價走勢波瀾不驚，曾于春節(jié)后下跌至年內(nèi)最低價格約11.7元/公斤。6月中旬起，豬價突然步入快速漲價通道，全行業(yè)就此擺脫了長達17個月的虧損狀態(tài)，頭部豬企開始盈利。

即使三季度為豬價全年的高光時刻，但也難以彌補前兩個季度豬價持續(xù)走低帶來的虧損。與此同時，2022 年三季度，在原料成本繼續(xù)上行的背景下，養(yǎng)豬企業(yè)的成本改善略不及預期，出現(xiàn)不同程度的抬升。

6.影視院線

電影票在漲，影視院線卻依舊過得慘？

根據(jù)A股上市的22家企業(yè)財報統(tǒng)計，2022年影視院線行業(yè)的凈利率-2.09%，營業(yè)收入同比減少18.55%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，截止到2022年底，影視院線行業(yè)注銷企業(yè)259家，占比0.33%。

近年來，雖受疫情影響，整個電影行業(yè)產(chǎn)生較大的波動，盡管2021年以來，受益于全國疫情的有效管控，行業(yè)復蘇較快，在2021年，中國電影市場較2019年疫情前恢復73.7%，以全年74億美元貢獻了全球30.9%的票房，超出北美的45億年票房六成以上。

但行業(yè)內(nèi)，缺少新片好片上映導致了國內(nèi)電影院票房低迷。今年十月，院線僅有一部4.5萬票房的小成本電影上映，賣座的仍是《萬里歸途》等國慶電影。進入11月以后，院線終于有多部新片上映，但其中超一半都為小成本制作電影。反映到市場上就是，全國有近7000家影院，但日票房卻難過千萬。

縱觀全年，盡管黃金檔票價居高不下。2022年春節(jié)檔預售平均票價約為57.6元，暑期檔平均票價39.0元，被稱為史上最貴春節(jié)檔、暑期檔，頗有點“三年不開張，開張吃三年”的架勢，但也難以扭轉(zhuǎn)財報上的虧損之勢。

7.商用車

商用車行業(yè)是整個汽車行業(yè)唯一一個凈利率為負值的領域。2022年，商用車行業(yè)的凈利率為-0.73%，較去年同期下降2.74%；營業(yè)收入同比減少38.03%。

根據(jù)企查貓，目前中國商用車行業(yè)的存續(xù)企業(yè)795家，占總企業(yè)數(shù)的63%;在業(yè)企業(yè)數(shù)占比為17%;注銷企業(yè)數(shù)量占總企業(yè)數(shù)的19%。

商用車主要包括客車、貨車、半掛牽引車、客車非完整車輛和貨車非完整車輛。與乘用車是消費品不同，商用車是生產(chǎn)資料，用戶要靠商用車去掙錢，如果不掙錢，商用車產(chǎn)業(yè)不好發(fā)展，因此，商用車的發(fā)展情況需要根據(jù)經(jīng)濟、疫情等形勢綜合考量。

當前，商用車面臨比較大的壓力主要有四點原因，分別是換購需求動力不足、庫存車輛消化慢、基建啟動較慢和客車市場低迷。2021年，“藍牌輕卡”政策預期帶來的消費觀望、房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)較冷等因素加劇了商用車市場下行的壓力，全年商用車產(chǎn)量為467.4萬輛，同比下降10.7%。到了2022年1-10月，商用車產(chǎn)銷分別完成269.1萬輛和275.7萬輛，同比下降31.7%和32.8%。

8.光學光電子

根據(jù)A股上市的90家企業(yè)財報統(tǒng)計，2022年光學光電子行業(yè)的凈利率-0.58%，較去年同期下降9.78%；營業(yè)收入同比減少8.71%。 

光學光電子行業(yè)屬于電子行業(yè)的細分，主要包括面板、LED、光學元件。依據(jù)統(tǒng)計，2家企業(yè)歸屬母公司凈利潤超過10億元，TCL科技以19.52億元的凈利潤位居榜首，2022年3月18日新上市的康冠科技以11.47億元凈利潤奪得亞軍。22家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)虧損，歐菲光虧損最多，虧損達到36.12億元。

從已經(jīng)凈利潤同比增速來看，4家企業(yè)增幅超過100%，鴻合科技增幅最大，為176.1%，51家企業(yè)呈現(xiàn)不同程度下降，合力泰降幅最大。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，2022年光學光電子注銷企業(yè)占比為0.20%。

9.軟件開發(fā)

根據(jù)A股上市的129家企業(yè)財報統(tǒng)計，2022年軟件開發(fā)行業(yè)的營收同比增長了13.67%，但凈利率為-0.51%，較去年同期下降4.67%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，截止到2022年底，軟件開發(fā)行業(yè)一年內(nèi)注銷企業(yè)2819家，占比達到了0.40%。

據(jù)統(tǒng)計，2022年前三季度軟件開發(fā)行業(yè)凈利潤為虧損10.63億元，同比下降113.9%。其中，49家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)虧損，奇安信、三六零這2家企業(yè)虧損均超過10億元；24家企業(yè)歸屬凈利潤超過1億元，同花順、金山辦公凈利潤均超過8億元，奪得冠亞軍；從已知凈利潤同比增速來看，博思軟件、經(jīng)緯恒潤、多倫科技這3家企業(yè)增速均超過100%，53家企業(yè)凈利潤同比有所下降，國源科技下降幅度最大。

10.裝修裝飾

裝修裝飾行業(yè)主要分為三類，公共建筑裝飾、家庭住宅裝飾和建筑幕墻裝飾。

2022年，裝修裝飾行業(yè)前三季度凈利率為-0.44%，較去年同期下降了3.22%，營業(yè)收入同比下降14.81%。

根據(jù)企查貓統(tǒng)計，裝修裝飾行業(yè)2022年注銷企業(yè)1348家，占比0.15%。

一直以來，建筑裝修裝飾行業(yè)進入門檻較低，企業(yè)數(shù)量整體較大，行業(yè)內(nèi)競爭激烈。因此，降低成本的低價競爭策略成為企業(yè)搶占市場份額的主要方式。但在疫情的沖擊下，裝修企業(yè)將面臨更大的風險，加速中低檔企業(yè)的強制清算。

隨著房地產(chǎn)市場景氣度的下降，裝修企業(yè)的經(jīng)營更加困難，尤其是家裝企業(yè)；企業(yè)裝修成本結(jié)構(gòu)長期失衡，利潤不高。從2022年家裝主要上市公司的營收情況來看，大多數(shù)企業(yè)都出現(xiàn)了不同程度的營收下降，其中金螳螂是營收最高的企業(yè)，達到175.03億元；維業(yè)股份、美芝股份、ST奇信營收增速均呈正增長；從凈利潤來看，行業(yè)公司表現(xiàn)慘淡，大多數(shù)企業(yè)處于凈虧損狀態(tài)。

前瞻經(jīng)濟學人APP 產(chǎn)業(yè)觀察組

更多行業(yè)研究分析詳見：

【1】《2022-2027年中國電子商務行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

【2】《2022-2027年中國電影產(chǎn)業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、區(qū)域產(chǎn)業(yè)對標研究、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

參考資料：

【1】《2022，教育行業(yè)八大看點》，藍鯨教育

【2】《“乘”漲“商”跌，商用車何時重歸增長？》，汽車頻道

【3】《豬價全年一波多折，行業(yè)重陷虧損，明年豬周期怎么投？》，第一財經(jīng)

標簽：