2023年7月棉花供需形勢分析月報

【本月特點】國內外棉價環比均上漲

【后期走勢】國內市場，部分棉區出現高溫天氣，天氣炒作持續升溫，對棉價形成支撐，紡織下游內外需市場未見明顯好轉，預計短期國內棉價偏強震蕩。國際市場，美國、印度等多個棉花主產國天氣擾動增強，預計短期國際棉價將偏強震蕩。

【資料圖】

【詳情】

(一)國內棉價持續上漲。下游紡織市場低迷態勢未見改善，但棉花庫存持續下降，疊加高溫天氣引發新棉減產擔憂，棉花價格明顯上漲。據中國棉花信息網數據，6月底全國棉花商業庫存289.7萬噸，較上年同期減22.2%。據《中國棉花工業調查報告》數據，7月初全國棉花工業庫存51.1萬噸，同比減19.8%。7月份，國內3128B級棉花月均價每噸17724元，環比漲2.7%，同比漲5.7%；鄭棉期貨主力合約(CF401)月結算價每噸17220元，環比漲3.9%，同比漲15.5%。

(二)國際棉價持平略漲。本月，美國、中國和印度等棉花主產國均遭受高溫天氣影響，引發市場對新年度全球供應擔憂，國際棉價有所上漲。7月份，CotlookA指數(相當于國內3128B級棉花)月均價每磅93.10美分，環比漲0.7%，同比跌28.9%。

(三)內外棉價差縮小。CotlookA指數(相當于國內3128B級棉花)折合人民幣每噸14735元，比中國棉花價格指數(CCIndex)3128B級每噸低2989元，價差比上月縮小56元。進口棉價格指數(FCIndex)M級(相當于國內3128B級棉花)月均價每磅94.37美分，1%關稅下折到岸稅后價每噸16645元，比國內價格低1079元，價差比上月縮小425元；滑準稅下折到岸稅后價每噸16787元，比國內價格低937元，價差比上月縮小408元。

(四)棉花進口和紡織品服裝出口同比均下降。據海關統計，6月份我國進口棉花8.38萬噸，環比減23.5%，同比減48.6%。1-6月我國累計進口棉花57.53萬噸，同比減49.3%。6月份我國紡織品服裝出口269.90億美元，環比增6.6%，同比減14.4%。1-6月我國紡織品服裝出口額累計1452.08億美元，同比減7.3%。

(五)紡紗量環比增加，紗線價格環比上漲。據國家統計局數據，6月份，我國紗產量為199.8萬噸，環比增2.9%，同比減2.9%。1-6月累計，我國紗產量1103.1萬噸，同比減3.8%。紡織企業紗布產銷率下降，但受原料價格上漲影響，紗線價格有所上漲。據《中國棉花工業庫存調查報告》數據顯示，7月初，抽樣調查企業紗產銷率為86.4%，環比降8.4個百分點；布產銷率為94.2%，環比降1.4個百分點。7月主要代表品種32支純棉普梳紗線均價每噸23955元，環比漲0.2%，同比跌9.5%。

(六)全球棉花產量和消費量增加。國際棉花咨詢委員會(ICAC)7月預測，2023/24年度，全球棉花產量2653萬噸，比上年度增7.5%；消費量2441萬噸，增2.2%；期末庫存2232萬噸，增10.4%；庫存消費比91.4%，上升6.8個百分點。

(七)預計國內外棉價偏強震蕩。國內市場：7月18日，中國儲備棉管理有限公司發布《關于2023年中央儲備棉銷售的公告》，7月21日，國家發展改革委發放棉花非國營貿易進口滑準稅配額75萬噸，且不限定貿易方式，棉花短期供應緊張壓力趨于緩解。棉花進入生長關鍵期，市場對惡劣天氣炒作持續升溫，對棉花價格形成一定支撐。紡織企業新增訂單不足，內外需市場未見明顯好轉，預計短期國內棉花價格高位震蕩的可能性偏大。國際市場：全球經濟衰退擔憂導致棉花消費需求下降，新年度棉花產大于需，供給整體寬松，但美國、印度等多個棉花主產國天氣擾動增強，疊加中國增發滑準稅配額提振市場預期，預計短期國際棉價將偏強震蕩。

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