嘉元科技產銷兩旺凈利增238% 擬定增49億為IPO募資規模3倍

下游鋰電池市場需求正盛，嘉元科技(688388.SH)乘勝追擊，加碼產能擴張。

定增預案顯示，嘉元科技擬向包括控股股東嘉元實業等在內的不超過35名特定投資者，非公開發行股票募集資金不超過49億元，用于兩大產能擴張項目及補充流動資金。

長江商報記者注意到，這已經是嘉元科技自2019年7月以來的第二次再融資方案。2019年7月和今年2月，公司分別完成IPO和可轉債的發行。包括本次定增在內，嘉元科技將累計募集資金77.73億元。

事實上，今年以來下游鋰電池終端市場需求旺盛，作為鋰電池原料中極薄銅箔供應商的嘉元科技產銷兩旺，前三季度實現營業收入19.87億元，同比增長151.91%;凈利潤3.94億元，同比增長238.38%。

此次定增募投項目建設完畢后，嘉元科技將新增年產4.6萬噸高性能鋰電銅箔生產線以及年產2萬噸的高端電解銅箔生產線，以滿足市場需求。

擬定增49億為IPO募資規模3倍

在鋰電池負極材料和覆銅板的生產中，銅箔是重要原料之一。銅箔的厚度輕薄可以減輕鋰電池質量，使得電阻減小，單位體積電池所包含的活性物質量增加，從而實現同體積下電池容量增加。目前，鋰電銅箔已經呈現出向更加薄化和高性能方向發展趨勢。

嘉元科技主營為超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔，產品直接下游客戶主要為鋰離子電池廠商，終端主要應用于新能源汽車動力電池、儲能設備及電子產品等領域。

隨著高性能極薄鋰電銅箔市場需求不斷擴大，嘉元科技啟動了新一輪的再融資，為其產能擴張積累資金基礎。

日前，嘉元科技披露定增預案，公司擬向包括控股股東嘉元實業等在內的不超過35名特定投資者，非公開發行股票數量不超過7025.75萬股，募集資金總額不超過49億元，分別投入到高性能鋰電銅箔募集資金投資項目、江西嘉元科技有限公司年產2萬噸電解銅箔項目及補充流動資金。

長江商報記者注意到，雖然赴科創板上市不久，但這已經是嘉元科技兩年多時間內第三次在A股進行融資。

2019年7月，原為新三板掛牌公司的嘉元科技以28.26元/股的價格發行新股，募集資金16.33億元，并在科創板掛牌上市。上市剛滿一年，嘉元科技就拋出了可轉債發行方案，并于今年2月份成功發行1240萬張可轉債，募集資金總額12.4億元。

隨著本次定增方案的釋出，若頂額發行完成，嘉元科技將在三年時間內累計融資77.73億元，且本次定增募資規模為其IPO募資規模的3倍。

截至今年9月末，嘉元科技的主要IPO項目中，5000噸/年新能源動力電池用高性能銅箔技術改造項目已完成95.92%，年產1.5萬噸鋰電銅箔項目(寧德)已完成58.68%，IPO募投項目整體進度為74.78%。

而公司可轉債募投項目聚焦于技術升級類，截至今年9月末，可轉債募投項目整體投資進度為42.62%。

按照嘉元科技規劃，此次定增募投項目建設完畢后，公司將新增年產4.6萬噸高性能鋰電銅箔生產線以及年產2萬噸的高端電解銅箔生產線。

行業景氣度正盛業績大幅提升

嘉元科技目前是國際上極薄銅箔供應量最大的廠家，與國內眾多知名鋰電池生產龍頭企業建立了長期戰略合作關系。

據不完全統計，公司產品約占國內鋰離子動力電池用電解銅箔30%以上的市場份額，占國內鋰電銅箔10%以上的市場份額，在國內位居前三。

在市場供需的影響下，嘉元科技上市后的業績表現也存在較大波動。招股書披露，2016年至2018年，嘉元科技分別實現營業收入4.19億元、5.66億元、11.53億元，歸母凈利潤6252.98萬元、8519.25萬元、1.76億元。

2019年，嘉元科技上市，由于新建產能釋放以及獲得政府補助，公司當期實現營業收入14.46億元、凈利潤3.3億元，同比增長25.38%、86.89%。

不過，去年疫情暴發后，市場需求下降，同時隨著各鋰電銅箔生產廠商新建產能逐步釋放，行業競爭更加激烈，公司產品銷售價格及毛利率下降幅度較大，報告期內嘉元科技營收和凈利潤同比分別減少16.86%、43.46%至12.02億元、1.86億元。

而今年以來，隨著鋰電銅箔行業供需兩旺，前三季度，嘉元科技實現營業收入19.87億元，同比增長151.91%;凈利潤3.94億元，同比增長238.38%。

其中，三個季度的凈利潤分別為1.11億元、1.34億元、1.5億元，同比增長366.44%、294.26%、154.65%，雖然相較于此前兩年呈高速增長趨勢，但增速已逐季放緩。

“一方面，三季度原輔材料價格略有上漲;另一方面，近期公司為各擴建項目培養熟練操作人員，人工成本有所上升;此外，受錯峰用電影響，公司降電限產，電費支出有所上升。”嘉元科技表示。

而隨著產能不斷擴充，以及債券的發行完成，今年以來嘉元科技的負債水平明顯攀升。截至9月末，嘉元科技總資產由上年末的29.41億元提升至53.32億元，負債率由上年末的10.56%提升至40.02%。期末公司貨幣資金14.49億元，負債總額21.34億元中，約一半為應付債券。

此次嘉元科技也計劃使用4億元募資補充流動資金，增強抗風險能力。

值得一提的是，相較于大手筆融資行為而言，上市后，2019年和2020年嘉元科技分別實施10派4.3元、2.5元的的分紅方案，現金分紅金額9927.67萬元、5771.9萬元，分別占公司凈利潤的30.11%、30.96%，兩年合計分紅1.57億元。(長江商報記者蔡嘉)

標簽： IPO 嘉元科技 行業景氣度 再融資