凱萊英1.36億溢價23倍收購醫普科諾 業績承諾與增持股票并行加深合作

作為全球領先的服務于新藥研發和生產的CDMO一站式綜合服務商，凱萊英(002821.SZ)產業布局不斷完善。

10月24日晚間，凱萊英披露對外收購方案。公司全資子公司凱諾醫藥擬以自有資金1.363億元收購北京醫普科諾科技有限公司(以下簡稱“醫普科諾”)100%股權。

醫普科諾是一家聚焦于臨床數據管理和統計服務的公司，其核心團隊曾在諾和諾德、輝瑞等全球領先藥企或CRO(定制研發機構)任職。

本次交易中，醫普科諾100%股權交易作價1.363億元，相較于其6月末凈資產565.22萬元溢價超23倍。同時，交易對手方作出業績承諾，即醫普科諾2022年至2024年的扣非凈利潤合計不低于3600萬元，并計劃使用本次交易部分資金用于增持凱萊英股票，更深層次進行股權綁定。

而通過本次收購，凱萊英將增強其臨床研究服務板塊——凱諾醫藥在數據管理和生物統計等方面的專業能力和服務能力，完善整個業務鏈條，是凱諾醫藥打造技術引領型臨床CRO公司的重要一步。

業績承諾與增持股票并行加深合作

公告顯示，此次凱萊英計劃收購的醫普科諾成立于2015年，是一家聚焦于臨床數據管理和統計服務的公司，是國內第一家CDISC企業會員，致力于為制藥企業和CRO公司提供從方案統計設計，到CRF設計、EDC創建、數據清理、數據集生成到臨床試驗報告撰寫和遞交的一站式國際領先的數統專業服務。

公告稱，醫普科諾的核心團隊曾在諾和諾德、輝瑞、阿斯利康和Parexel、Covance、PPD等全球領先藥企或CRO公司任職，具有豐富的數統業務及管理經驗。

長江商報記者梳理發現，凱萊英對于收購醫普科諾給予厚望。本次交易中，醫普科諾100%股權的交易價格為1.363億元。截至今年6月末，醫普科諾總資產和凈資產分別為1007.18萬元、565.22萬元，本次收購價格相較于醫普科諾的凈資產溢價超23倍。

不過，交易對手方同時作出業績承諾，即醫普科諾2022年至2024年度實現的經審計確認的扣除非經常性損益的凈利潤分別不低于900萬元、1200萬元、1500萬元，合計不低于3600萬元。

為保證醫普科諾達成業績承諾，作為業績承諾的保證，轉讓方承諾使用股權轉讓款中的部分資金從二級市場購買凱萊英股票，且轉讓方在本次交易中增持的凱萊英股票，共四期分別于2023年至2026年分期解鎖，每年解鎖比例不超過股票增持價款對應的全部凱萊英股票(包括轉增股票)的25%。

從醫普科諾目前的盈利能力來看，2020年和2021年上半年，醫普科諾分別實現營業收入2177.46萬元、1276.53萬元，凈利潤293.23萬元、57.4萬元。

本次收購醫普科諾，凱萊英旨在增強其臨床研究服務板塊——凱諾醫藥在數據管理和生物統計等方面的專業能力和服務能力，是凱諾醫藥打造技術引領型臨床CRO公司的重要一步。

凱萊英表示，本次收購完成后，雙方將充分發揮各自專業優勢，實現不同專長的CRO業務模塊強強聯合，有利于構筑高水平的產業服務鏈，全面提升一體化服務能力，達到良好的業務協同效應，為凱諾醫藥全球布局打下堅實基礎。

對外并購完善CRO產業布局

據了解，凱萊英是一家全球領先服務于新藥研發和生產的CDMO(醫藥合同定制研發生產)一站式綜合服務商，通過技術營銷建立了覆蓋全球主流制藥企業的市場營銷網絡。

2016年，凱萊英成功闖關A股IPO在中小板掛牌上市，上市以來公司經營業績持續快速增長。2016年至2019年，公司實現的營業收入分別為11.03億元、14.23億元、18.35億元、24.60億元，年均增速在30%左右。同期，公司實現的凈利潤分別為2.53億元、3.41億元、4.28億元、5.54億元，持續保持兩位數增長。

即便是在疫情的影響下，凱萊英2020年也實現了營業收入31.5億元、凈利潤7.22億元，同比增長28.04%、30.37%。今年上半年，凱萊英營業收入和凈利潤分別為17.6億元、4.29億元，同比增長39.04%、36.03%，繼續維持高增。

長江商報記者注意到，近年來凱萊英在鞏固小分子CDMO主賽道的同時，將CDMO能力積極拓展至新的業務領域，如多肽、寡核苷酸等化學大分子業務，生物合成解決方案，ADC等生物大分子CDMO業務，臨床CRO服務，藥物制劑解決方案等，打造專業一站式定制服務平臺。

對外并購則是凱萊英拓展CRO領域，以進一步提升競爭力的主要方式。此次并購醫普科諾之前，去年9月，凱萊英以自有資金3000萬元，收購冠勤醫藥100%股權。據了解，冠勤醫藥是國內領先的CRO公司之一。在臨床前方面，冠勤醫藥累計服務150余家制藥公司、200余項新藥研發項目，并在臨床研究方面，累計承接超過200項不同階段的臨床試驗服務工作。

凱萊英同時表示，通過并購冠勤醫藥，提升了公司臨床研究服務板塊的整體運營能力，可以將公司眾多客戶的新藥臨床研究項目逐步形成更多訂單轉化。

年報顯示，凱萊英的臨床研究服務通過與冠勤醫藥的合并整合以及新業務模式探索，取得了快速進展，2020年收入達4800萬元，凱萊英來自化學大分子、制劑、生物酶、臨床研究服務等新業務的收入占比由2017年的2.6%提升至2020年6.92%。(長江商報記者蔡嘉)

標簽： 凱萊英 醫普科諾 CRO 產業布局