二季度信托新增規(guī)模環(huán)比下降16% 房地產(chǎn)信托資金比重再下降

在“兩壓一降”的監(jiān)管環(huán)境下，信托業(yè)轉(zhuǎn)型步伐明顯加快。

近日，中信登發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年二季度行業(yè)新增信托產(chǎn)品8761筆，環(huán)比下降28.86%，涉及規(guī)模17497.96億元，環(huán)比下降16%。

與此同時(shí)，二季度新增主動(dòng)管理類信托產(chǎn)品涉及規(guī)模為9202.3億元，占當(dāng)季各類新增信托規(guī)模的比重連續(xù)三個(gè)月小幅上升，由3月份的43.99%上升到6月份的62.01%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，信托業(yè)遵循監(jiān)管政策引導(dǎo)，持續(xù)壓規(guī)模、控增速，行業(yè)主動(dòng)管理意識(shí)持續(xù)增強(qiáng)，體現(xiàn)了行業(yè)積極響應(yīng)監(jiān)管要求，持續(xù)提升業(yè)務(wù)主動(dòng)管理的能力。

房地產(chǎn)信托資金比重再下降

從二季度信托登記系統(tǒng)新增初始登記數(shù)據(jù)來(lái)看，集合資金類信托產(chǎn)品規(guī)模占季度各類新增信托規(guī)模的比重持續(xù)上升。

其中，二季度新增集合資金類信托產(chǎn)品涉及規(guī)模為6806.76億元，占當(dāng)季各類新增信托規(guī)模的比重由4月份的34.2%上升到6月份的46.2%。

用益研究院分析認(rèn)為，集合類信托占比上升，體現(xiàn)了在融資類業(yè)務(wù)壓縮和限制的背景下，部分信托公司持續(xù)發(fā)力標(biāo)品市場(chǎng)，加大對(duì)集合類信托產(chǎn)品展業(yè)力度的成效。

占比同樣持續(xù)上升的還有投資類信托產(chǎn)品規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，二季度新增投資類信托產(chǎn)品涉及規(guī)模為5705.52億元，占當(dāng)季各類新增信托規(guī)模的比重連續(xù)3個(gè)季度上升，由2020年3季度的23.28%提升至2021年2季度的32.61%。

值得注意的是，投向房地產(chǎn)的信托資金規(guī)模比重明顯下降。二季度投向房地產(chǎn)的信托資金規(guī)模為1747.28億元，占當(dāng)季各類新增資金投向的比重為9.87%，較近12個(gè)月均值下降2.52%。

對(duì)于上述現(xiàn)象，中國(guó)信登報(bào)告指出，投資類信托產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)上升，顯示出行業(yè)持續(xù)推動(dòng)轉(zhuǎn)型、提升專業(yè)投資能力方面的進(jìn)步。而且二季度投向房地產(chǎn)的信托資金募集規(guī)模一直居金融業(yè)、租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)后位于第三，體現(xiàn)了行業(yè)積極遵行監(jiān)管要求，對(duì)持續(xù)控規(guī)模、壓地產(chǎn)等監(jiān)管政策的執(zhí)行力。

證券投資信托爆發(fā)

今年以來(lái)，證券投資信托仍是信托公司轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，投資證券市場(chǎng)的集合信托產(chǎn)品成立數(shù)量6399款，同比增長(zhǎng)90%，成立規(guī)模為2415.70億元;而去年1-6月的成立數(shù)量則為3357款，成立規(guī)模為2365.29億元。

前述人士表示，從數(shù)據(jù)上看，成立規(guī)模的增長(zhǎng)因?yàn)樾畔⑴恫蛔愣@得不大，但可以看到是，今年上半年證券投資信托成立數(shù)量的增長(zhǎng)非常明顯。

早在2020年監(jiān)管政策和市場(chǎng)需求的雙重拉動(dòng)下，多家信托公司把開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略發(fā)展方向，證券市場(chǎng)投向的信托比例出現(xiàn)增長(zhǎng)。

截至2020年末，投向證券領(lǐng)域的資金信托同比實(shí)現(xiàn)15.44%的增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)2.26萬(wàn)億元。

“證券投資信托仍然是信托公司轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域。不過(guò)，集合信托產(chǎn)品中，完全做到獨(dú)立自主管理信托資金運(yùn)用的產(chǎn)品還是較少。” 用益信托研究員喻智表示。

此說(shuō)法也得到業(yè)內(nèi)多數(shù)人士的認(rèn)可。北京某信托公司人士表示，就目前情況來(lái)看，很多信托公司自身的研發(fā)能力不強(qiáng)，也在與多家券商、基金等機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通交流。因此在專業(yè)團(tuán)隊(duì)組建和產(chǎn)品主動(dòng)管理能力上有待時(shí)間考驗(yàn)。

喻智認(rèn)為，信托公司將逐漸擺脫對(duì)投顧的過(guò)度依賴，著力完善投研團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析、投資策略等方面的研究，為實(shí)施自主管理奠定基礎(chǔ)。

“未來(lái)，信托行業(yè)的分化，不僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，也會(huì)在投研能力上有所體現(xiàn)。”百瑞信托在研報(bào)中強(qiáng)調(diào)。

而在日前發(fā)布的《金融監(jiān)管藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告(2021)》中指出，建議盡快恢復(fù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，以便降低行業(yè)信息匱乏或不對(duì)稱造成的嚴(yán)重不利影響。

用益研究院表示，一些行業(yè)的重要數(shù)據(jù)因?yàn)榉N種原因而不披露，初衷是避免社會(huì)的動(dòng)蕩，但結(jié)果反而適得其反，尤其是關(guān)于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)狀況與特色業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是行業(yè)內(nèi)外理解行業(yè)發(fā)展形勢(shì)的重要依據(jù)。“這方面嚴(yán)重的信息不對(duì)稱可能加劇不穩(wěn)定預(yù)期的形成，反而拖累風(fēng)險(xiǎn)處置及化解。”

該報(bào)告也指出，2021年信托業(yè)監(jiān)管的重心是高風(fēng)險(xiǎn)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)處置與化解，與此相伴的是繼續(xù)對(duì)違規(guī)融資類和通道業(yè)務(wù)進(jìn)行壓降。記者 劉佳 北京報(bào)道

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