八條底線約束期貨公司子公司 進一步規范期貨子公司

7月9日，證監會就《期貨公司子公司管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《子公司辦法》)公開征求意見。需要注意到，證監會規定，期貨公司已經設立、受讓、收購的子公司或者參股的經營機構，其業務范圍、層級等不符合規定的需要在36個月內整改完畢。

《子公司辦法》在明確期貨公司子公司的設立條件和業務范圍，壓實期貨公司對子公司管控責任方面做了進一步規范。資深市場人士王宇在接受《華夏時報》記者采訪時表示，《子公司辦法》或與期貨法草案進一步銜接，其目的是更好的規范期貨公司子公司業務發展，提高其資本實力與抗風險能力。

此前，期貨公司子公司亂象頻發。《華夏時報》記者注意到，2020年，廣州期貨、渤海期貨等都曾因子公司違規而遭受處罰。其中，廣州期貨曾罕見三度遭處罰，其中一次便是因其子公司廣期資本管理(深圳)有限公司風控不到位，致使母公司廣州期貨被實施行政監管措施。

進一步規范期貨子公司

《子公司辦法》分為子公司的設立與終止、期貨公司對子公司的管理等 7個部分。

主要包括，對境外子公司進行全面、系統規范;明確子公司監管職責及監管協作;明確子公司的設立條件和業務范圍;規范子公司層級和數量;壓實期貨公司對子公司管控責任;明晰子公司行為規范;強化母子公司業務協同;過渡期安排。

值得注意的是，《子公司辦法》中明確子公司的8條底線，包括不得與不符合相關規定的客戶開展業務;不得誤導、欺詐客戶，侵害客戶合法權益等。其中規定，經營其他業務的子公司，應當與期貨業務相關;不得參股成為合伙企業的普通合伙人、不得參股地方交易場所及清算機構等與所經營業務無關的機構。

除此之外，子公司在發生重大資產和股權投資，涉及重大訴訟或者受到重大處罰，以及減資、合并、分立、解散及申請破產等 情形時，及時報告期貨公司，期貨公司及時向派出機構報告。

證監會新聞發言人在談及《子公司辦法》起草背景時認為，隨著期貨公司子公司在機構設置和業務開展方面快速發展，行業發展與有效監管、風險防范等不相適應的問題越來越突出。

一是缺少對境外子公司全面、系統規范，難以實現對境外子公司的有效管控;二是部分子公司業務與期貨相關性不強，不利于期貨公司聚焦主業和提升服務能力;三是部分期貨公司對子公司管控不到位，不利于母子公司規范協調發展。

多家期貨公司因子公司遭罰

記者從監管層方面了解到，《子公司辦法》主要遵循三大原則。除聚焦解決突出問題，重點解決對境外子公司規范、期貨公司對子公司有效管控、行政介入的法律依據等突出問題外，既對子公司現存的問題予以規范，同時為子公司發展留足空間，引導行業發揮專業優勢、聚焦主業，提升行業服務實體經濟能力。

此前，多家期貨公司因子公司遭處罰。2020年4月及10月，廣州期貨分別因天津營業部、武漢營業部存在違規行為收到處罰。除前述兩份罰單外，同年8月，廣州期貨因其子公司廣期資本管理風控不合規而導致母公司受罰。

根據處罰決定，廣期資本管理2019年1月15日立項的場內銅期權項目未設預警線，未按確定的止損線及時平倉，最終出現虧損。因此廣東證監局認定廣州期貨對子公司風險管控不到位對其采取責令改正的行政監管措施。

除廣州期貨外，渤海期貨子公司也因子公司業務違規而遭到處罰。2020年4月1日，渤海期貨發布關于子公司收到中國期貨業協會關于對渤海融盛資本管理有限公司作出紀律懲戒決定的公告。

公告稱，經查明，渤海融盛在業務開展過程中存在將對沖頭寸出售給投資者指定的第三方，變相成為投資者交易通道的違規行為。根據相關規定，中國期貨業協會第五屆理事會自律監察委員會審議決定，給予渤海融盛“訓誡”的紀律懲戒。記者 賈謹嫣 陳鋒 北京報道

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