百億聰明資金抄底A股 兩市成交繼續(xù)保持萬億以上

周五，A股探底回升，開盤由于權(quán)重股的集體回調(diào)，導(dǎo)致上證指數(shù)一度跌逾1%，創(chuàng)業(yè)板指跌逾3%，后在五糧液、牧原股份、伊利股份等權(quán)重的全力拉升下，大盤逐漸企穩(wěn)反彈，最終形成績優(yōu)權(quán)重股與成長小盤股齊漲之勢。

盤面上熱點全面開花，超80%的個股上漲，兩市成交繼續(xù)保持萬億以上。

北上資金凈買入95.53億元，為年內(nèi)第2大單日凈買入。分市場看，北上資金凈買入主要集中在代表小盤成長股的深市，深股通凈買入77.52億元，滬股通凈買入18.01億元。實際上今年以來北上資金換倉跡象非常明顯，從去年底滬股通凈買入2倍于深股通，轉(zhuǎn)換為深股通遠(yuǎn)超滬股通，1月深股通凈買入295億元，滬股通凈買入105億元，2月至今，深股通凈買入351億元，滬股通凈買入137億元。

加倉銀行股

銀行板塊是目前A股估值洼地，平均市凈率僅約0.79倍，最低的華夏銀行僅0.46倍。市盈率中位數(shù)不到7倍，最低的民生銀行僅4.62倍。而隨著2020年銀行業(yè)績快報和行業(yè)數(shù)據(jù)逐步披露，銀行板塊業(yè)績基本面拐點確立，四季度多家上市銀行單季凈利潤增速同比超過30%。

低估值疊加業(yè)績拐點向上，成為北上資金近期的重點加倉方向。本周僅建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、上海銀行被微量凈賣出外，絕大部分銀行股都獲得北上資金的加倉。

招商銀行是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域已成為國內(nèi)商業(yè)銀行的標(biāo)桿。招商銀行通過與PE/VC 結(jié)合的投貸聯(lián)動，為處于創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)提供債權(quán)和股權(quán)等綜合性融資服務(wù)，非息收入、手續(xù)費收入占比分別為37.4%和28.6%，成為推動招商銀行盈利能力常年位居行業(yè)前列的重要因素。根據(jù)招商銀行2020年業(yè)績快報測算，其去年四季度凈利潤同比增長約35%。

因此招商銀行最受北上資金青睞，本周獲得近5億元的凈買入，為凈買入最多的銀行股。

實際上從去年10月以來，北上資金就一直在震蕩增持招商銀行，合計加倉約2.4億股，累計耗資逾百億元。期間招商銀行股價連續(xù)創(chuàng)歷史新高，平安銀行、工商銀行、光大銀行等本周也獲得北上資金超億元凈買入。

興業(yè)證券表示，在經(jīng)濟上行+信用邊際收緊的環(huán)境中，銀行業(yè)兼具定價上行和不良預(yù)期改善的雙重彈性，繼續(xù)強烈看好銀行業(yè)2021年的表現(xiàn)。個股方面，成長性高、風(fēng)控能力優(yōu)秀、估值尚不高的中小銀行在貨幣政策及監(jiān)管回歸常態(tài)化的2021年具備較強的業(yè)績彈性。

本周北上資金買賣銀行股情況

化工板塊現(xiàn)分歧

化工品春節(jié)期間漲價聲不斷，化工股在春節(jié)后的首個交易日里也掀漲停潮，一時風(fēng)頭無二。但本周北上資金卻逆市凈賣出化工股逾3億元。從細(xì)分行業(yè)看，化纖板塊獲得5億元的凈買入，化學(xué)原料板塊也獲得逾2億元的加倉，而化學(xué)制品板塊則被凈賣出逾10億元。

根據(jù)中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)，化纖產(chǎn)品幾乎全線漲價，其中短纖價格漲勢最為兇猛，春節(jié)后首個交易日其期貨主力合約漲停，僅今年以來累計上漲近20%。恒逸石化18日晚間公告，公司子公司海寧恒逸新材料有限公司建設(shè)的“年產(chǎn)100萬噸差別化環(huán)保功能性纖維建設(shè)項目”第五套生產(chǎn)線D線(產(chǎn)能25萬噸/年)相關(guān)配套工程已于近日投產(chǎn)，并正常產(chǎn)出合格品。項目投產(chǎn)后將有助于其產(chǎn)能放量。

產(chǎn)品漲價疊加新產(chǎn)能的適時釋放，令恒逸石化受到資金的熱烈追捧，周四直接高開創(chuàng)歷史新高(復(fù)權(quán))，周五再創(chuàng)歷史新高。北上資金則斥資4.37億元，加倉恒逸石化2432萬股，總持倉達(dá)1.13億股，創(chuàng)歷史新高，持股市值也歷史首次突破20億元。榮盛石化、桐昆股份等化纖巨頭也獲得北上資金超億元凈買入，恩捷股份、天賜材料、當(dāng)升科技等化學(xué)制品相關(guān)個股則被北上資金凈賣出超億元。

銀河證券表示，化纖產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)?020年三季度以來紡織品訂單的集中大爆發(fā)，上游化纖、染料等原材料的需求受到直接拉動，疊加成本端價格上漲，錦綸切片、粘膠短纖、滌綸長絲、氨綸等產(chǎn)品價格近期均出現(xiàn)了明顯上漲。由于下游需求較為飽滿，疊加部分化纖原材料成本端仍有支撐，相關(guān)產(chǎn)品價格仍將持續(xù)上漲一段時間。

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