新年預制菜沖上風口，新零售或成最大贏家

資本聞風而動，萬億賽道爆發前夜。

2022年開年以來，“預制菜”的風口突然爆發，A股市場頻頻掀起漲停潮。其中，預制菜龍頭—國聯水產年內最大漲幅一度超119%，堪稱新年股市一匹黑馬。

雖然我國預制菜行業才剛剛起步，但巨大的消費市場，以及資本的推動，勢必會加速整個行業進化、迭代，對企業的采購能力、研發速度、運輸配送、以及消費洞察都是新的考驗。

目前看來，具備上游采購、研發、生產能力、配送能力的新零售平臺，具有先發優勢，在未來競爭中的贏面或許是最大的。

2022年資本的新風口

嗅覺敏銳的資金，正在“圍獵”一個2022年的新風口：預制菜。

2022年以來，A股的預制菜概念股卻逆勢大漲，被市場資金兇猛掃貨，賽道內的個股集體飆漲，更是多次掀起漲停潮。其中，國聯水產是預制菜概念股的龍頭，截至1月21日收盤，國聯水產年內最大漲幅超119%，另外，福成股份、海欣食品、得利斯的股價年內最大漲幅均超過50%。

另外，有預制菜概念加持的新股—益客食品，于1月18日登陸創業板，首日開盤暴漲超222%，總市值一度超過160億元。

而引爆國聯水產的一則公告，1月11日晚間，國聯水產發布公告稱，與上海盒馬網絡科技有限公司簽訂了《合作框架協議》，將與盒馬合作深度開發對對蝦、羅非魚、小龍蝦等水產品預制菜，表示會借助盒馬的線上線下渠道，發力C端市場。 

牽手盒馬，直接引發了市場的想象力，1月12日，國聯水產直接斬獲20CM漲停板，隨后的2個交易日也強勢封板，短短4個交易日內，股價累計漲幅高達89%，總市值增加42億元至89億元，創下2015年以來最好的歷史紀錄。

據資料顯示，國聯水產以水產食品研制為龍頭，現已發展成為集育苗、養殖、水產飼料、水產科研、食品加工生產、貿易為一體的全產業鏈跨國企業集團，打造了對蝦、羅非魚、小龍蝦、深水網箱四條全產業鏈。

而盒馬在全國主要城市擁有300家門店，線上、線下一體化的銷售渠道，同時30分鐘到家的冷鏈配送體系，正是國聯水產最迫切需要的資源，因此給市場資金增添了想象空間。

與此同時，第三方研究機構也極力推薦預制菜賽道。其中，華創證券在最新的研報中表示，在多種因素的促進下，預制菜的市場規模或將增至7000億。山西證券更樂觀，2021年我國預制菜空間規模預計達到3400億元，同比增長18%。未來3-5年我國預制菜行業有望成為下一個萬億餐飲市場。 

種種跡象表明，資本市場中的預制菜賽道，已經被資金所認可，或許將成為2022年的第一個風口。

競爭加速，決勝的4個關鍵點

顧名思義，“預制菜”是一種只需要經過簡單的加熱或蒸炒，就能直接端上餐桌上的特色菜品。其使用現代標準化的中央廚房集中生產，科學包裝，采用冷凍技術（零下18度）保存，保障菜品的新鮮度和原味，最終通過冷鏈運輸送到下游消費者的餐桌上。

快速增長的市場及巨大的市場前景，正在吸引了眾多玩家入局。據國海證券的研報數據顯示，目前預制菜相關企業數量大概有2萬家。從目前的行業格局來看，預制菜賽道目前仍處于集中度低、跑馬圈地的早期階段。

隨著預制菜成為新風口后，資本加速入局，大概率會加速行業洗牌的進度，最終催生出這個賽道頭部玩家。

其實，從預制菜的商業模式、上下游供應鏈來分析，未來賽道內玩家競爭的決勝關鍵點主要包括4個方面：最上游的食材和農產品的采購能力、中端的快速研發與生產的能力、后端的冷鏈運輸網絡、銷售渠道、最后一公里的配送能力，以及對年輕消費者需求的洞察能力。

具體來看，上游采購的食材直接決定了預制菜成品的品質、安全與成本，是最關鍵的環節之一。

而中端的快速研發與生產能力，大型的中央廚房是預制菜大規模、標準化生產的必備能力，直接決定了預制菜產品的標準口味、食品安全。

預制菜的屬性決定了所有成品必須采用冷鏈運輸，而預制菜作為大眾消費品，強大的銷售渠道、最后一公里的配送能力顯得尤為重要。

最后是對年輕消費者需求的洞察能力，C端消費者才是預制菜的最大的藍海，目前年輕消費者對預制菜接受度越來越高。據艾媒咨詢的調研顯示，一二線城市用戶購買預制菜較多，其中華東區域客戶量較大，調研用戶中超八成用戶每周消費預制菜產品。

這類群體對生活品質有較高的追求，且愿意嘗試新鮮事物，對他們的消費需求的洞察，可以直接影響預制菜最終的銷量。

新零售巨頭或成最大贏家

不難看來，預制菜作為消費類賽道，不僅考驗的是企業對年輕消費者需求的快速洞察，還檢驗著企業前、中、后產業鏈條的完整性。

從預制菜的商業模式可以很清楚得看到，該賽道的上中下游的玩家主要包括，最上游的農牧水產企業、預制菜的研發和生產企業、餐飲企業、新零售企業。

以新零售代表盒馬為例，其在全國主要城市擁有300家門店，且線上、線下一體化的銷售渠道已經非常成熟，同時30分鐘到家的冷鏈配送體系，也是預制菜賽道的核心優勢之一。

與此同時，盒馬在一二線城市擁有大量年輕用戶，距離消費者距離更近，能夠快速獲得消費者的反饋，進行商品的創新和改進。

除了終端銷售能力以外，盒馬還在各地自建起中央廚房，最貼近食材源頭，最大程度地保證預制菜的品質、安全和價格。根據官方消息，位于武漢和成都的盒馬中央廚房項目將于今年6月投入使用。屆時，排骨藕湯、珍珠圓子、小龍蝦、火鍋半成品等特色菜將通過預制菜的方式，配送到武漢、長沙、成都、重慶等中西部城市的盒馬門店。

除了自主生產、加工預制菜，盒馬還與眾多知名餐飲企業達成戰略合作，形成優勢互補的效應。據不完全統計，目前與盒馬達成合作的餐飲企業已經超過100家，包括上海老飯店、眉州東坡、金陵飯店等全國知名老字號。這也極大程度地豐富了盒馬的預制菜品類，幾乎是行業內，預制菜品類最豐富的零售平臺。

除了新零售平臺，連鎖餐飲企業的實力也不容小覷。

其中，西貝掌門人賈國龍對預制菜賽道的信心十足，集全公司資源撲在了這條賽道，直接推出了全預制菜品牌—賈國龍功夫菜，目標十年達到1000億規模。

餐飲企業經過多年的口碑累積，具有廣大的品牌受眾。同時源頭高效的采購能力，能夠降低成本，獲得更高的效率。但是預制菜大多需要冷藏或冷凍形式配送，餐飲品牌不管是依托線下門店，還是傳統電商渠道，都無法解決最后一公里配送的問題，成為一大掣肘。

最后，是以國聯水產為代表的預制菜生產、代工企業，主要是以傳統的食品加工企業為主，迎合風口，開始向預制菜轉型，這類企業的核心優勢是采購、生產能力，但距離終端的消費者較遠，未來的競爭力較弱。

故筆者認為，在預制菜賽道未來的競爭中，具備了上游采購、研發、生產能力的新零售平臺，具有先發優勢。

標簽： 預制菜 新零售