裝修建材行業漲幅居前 板塊整體漲幅超2%

行情數據顯示，截至12月7日收盤，A股與房地產產業鏈相關的裝修建材、裝修裝飾、水泥建材等板塊集體大幅上漲。其中，裝修建材行業漲幅居前，板塊整體漲幅超2%，索菲亞、亞士創能、江山歐派、志邦家居、皮阿諾等多只個股盤中漲停。

消息面上，此前一天，中國人民銀行宣布，決定于2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)，此次降準共計釋放長期資金約1.2萬億元。

業內人士認為，央行降準落地釋放長期資金約1.2萬億元，疊加中共中央政治局會議表態，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求等，在12月7日A股地產板塊表現強勢的背景下，家居建材作為關聯板塊出現漲勢聯動不讓人意外。

與此同時，記者注意到，上周水泥板塊已經迎來一波上漲。12月2日當天，水泥建材板塊漲幅達到1.61%。東方證券研報顯示，11月29日至12月3日的5個交易日，建材板塊指數(中信)漲幅3.0%，強于滬深300，建材板塊相對滬深300相對收益為2.2%。

東方財富行情數據顯示，12月7日收盤，水泥建材行業上漲1.02%，34只成分股中，除冀東水泥一家停牌，6家下跌，其余均有不同程度的上漲。東方證券判斷，房地產數據的下行或仍將持續。其認為，房地產政策在未來幾個月將繼續轉松，但目的是部分對沖房地產活動的下行壓力，而非全面放開地產活動的限制。所以，地產放松的政策將是逐步兌現，幅度也可能較溫和。“對于建材板塊，業績的寒冬可能將持續一段時間，但這個時點，我們認為對股價可以適當樂觀一些。”

與此同時，作為房地產產業鏈條上的重要一環，家居用品行業也是更能反映房地產市場中的自住剛需的行業之一。東方財富行情數據顯示，截至12月7日，裝修建材行業單日漲幅達2.18%，3日漲幅達2.19%，頂固集創漲幅達14.04%，索菲亞、亞士創能等多股漲停。

記者了解到，今年以來，受上游原料和能源成本大幅上漲，家居建材企業紛紛對產品進行了提價，并向下游需求端逐步傳導。德邦證券認為，此前受地產政策收縮影響，估值持續承壓并位于低位，預計家居行業有望迎來估值修復機會，并看好龍頭企業憑借自身已建立的品牌、渠道優勢持續提高市場份額，率先受益估值修復。

根據此前商務部流通業發展司立項、中國建筑材料流通協會編制并發布的BHI(全國建材家居景氣指數)顯示，BHI 10月份達全年最高點，為169.80，環比上漲31.17點，同比上漲59.03點。全國規模以上建材家居賣場10月銷售額為1435.41億元，環比上漲22.54%，同比上漲55.40%;2021年1-10月累計銷售額為9294.97億元，同比上漲56.39%。

(十月BHI繼續上揚，建材家居市場旺季行情凸顯)

中鋼經濟研究院首席研究員胡麒牧分析認為，建材行業單靠市場規模的自然增長已經難以維持較高盈利水平，行業日益由增量市場轉向提質市場。再加上“雙碳”背景下能源約束增強，建材行業要想實現高質量發展，需提升綠色發展和創新發展能力。

他指出，一方面，要通過技術改造優化能源結構，降低生產環節的排放，同時要積極為進入全國碳排放權交易市場做好準備;另一方面，要面向建筑行業的降碳需求，研發節能環保新型建筑材料，提高產品附加值。另外，建材行業應當積極進行產能的國際化布局，這無論是對于行業的結構優化、產品升級，還是為中國建筑企業“走出去”提供更有力的建材保障，都具有積極意義。

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