中國華融首次公開宣布旗下資產(chǎn)處置方案。

近日，中國華融公告稱，擬實(shí)施華融消費(fèi)金融股份有限公司(下稱“華融消金”)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和華融國際信托有限責(zé)任公司(下稱“華融信托”)股權(quán)重組項(xiàng)目。

中國華融表示，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求，公司擬將持有的華融消金70%股權(quán)對外公開轉(zhuǎn)讓。針對華融信托存量債務(wù)情況，擬與主要機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)商“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對華融信托實(shí)施股權(quán)重組。

此公告一出，意味著坐擁1.7萬億資產(chǎn)的中國華融正式開始以市場化處置的方式來剝離非主業(yè)子公司及金融牌照。

對于資產(chǎn)處置方案是否會(huì)對其產(chǎn)生一定影響?面對本報(bào)記者的采訪，中國華融表示，本次轉(zhuǎn)讓華融消金股權(quán)和重組華融信托股權(quán)，是公司落實(shí)監(jiān)管要求、穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身，進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)的正常股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，對公司經(jīng)營無影響。

信托股權(quán)重組

針對華融信托存量債務(wù)情況，公告稱擬與主要機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)商“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式，對華融信托實(shí)施此次股權(quán)重組。

為便于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、本次股權(quán)重組順利推進(jìn)，中國華融擬提請股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)，并由董事會(huì)授權(quán)董事長及董事長授權(quán)經(jīng)營層或其他人士，決定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體事宜(包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓時(shí)機(jī)、股權(quán)受讓方資格、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等)以及本次股權(quán)重組的具體事宜，并可根據(jù)市場條件的變化進(jìn)行調(diào)整，簽署相關(guān)法律文件，并辦理本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、本次股權(quán)重組所必需的手續(xù)。

根據(jù)相關(guān)公告，目前以上議案已經(jīng)董事會(huì)審議通過，尚待股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

中國華融稱，此舉是公司堅(jiān)持回歸本源、回歸主業(yè)，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求而進(jìn)行。

據(jù)了解，之前信托公司的重組方案大多是股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，而此次華融信托采用的是“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式，業(yè)內(nèi)人士表示此舉并不多見。

這一說法也得到金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)同。廖鶴凱對本報(bào)記者表示：“‘債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓’方式此前在信托公司中未見有先例，是這個(gè)階段監(jiān)管推進(jìn)市場化解決金融機(jī)構(gòu)問題的新方式，目前重整中的公司也有類似的嘗試，其他行業(yè)重整情況常有方案這么設(shè)定。”

廖鶴凱進(jìn)一步指出，這種方式對信托公司來說，可以在保持控制權(quán)的情況下，改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況。問題是信托公司的股東是有嚴(yán)格限制且需要監(jiān)管認(rèn)可，相關(guān)過程會(huì)比一般行業(yè)引入股東難度高不少。

中國華融在回復(fù)本報(bào)記者的采訪中表示，華融信托最終將采取公開的股權(quán)重組方式。

亦有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，華融信托如果重組成功，對處于經(jīng)營困境期的中國華融來說屬于重大利好，未來公司發(fā)展值得期待。

年報(bào)仍未披露

華融信托是中國華融一級(jí)子公司，是在重組新疆國際信托投資有限責(zé)任公司的基礎(chǔ)上設(shè)立的，注冊資本為30.36億元，中國華融持有76.79%的股權(quán)，為其控股股東。

早在2008年至2017年間，華融信托收入和凈利潤雖有小幅波動(dòng)，但仍保持增長態(tài)勢。到了2017年，其營業(yè)收入為21.95億，凈利潤為8.97億，但是到了2018年，營業(yè)收入驟降到4.15億，同比下滑81.09%;凈利潤為0.54億，同比下滑93.99%。

2019年華融信托雖實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.05億元，但凈利潤卻大幅虧損4.12億元，相較于前期降幅高超8.6倍。僅次于安信信托，排名行業(yè)倒數(shù)第二。其凈利暴跌原因是當(dāng)年利息支出同比上升78.12%，以及資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)超1.6倍上漲等因素導(dǎo)致。

由于頻繁踩雷等因素，截至2020年上半年，華融信托虧損8.27億，成為了信托業(yè)為數(shù)不多連續(xù)經(jīng)營虧損的信托公司之一。而在華融信托官網(wǎng)上累計(jì)發(fā)布的28筆資產(chǎn)處置公告，金額超過130億。

值得關(guān)注的是，截至目前，華融信托官網(wǎng)仍未披露2020年業(yè)績報(bào)告，其大股東中國華融目前因?qū)徲?jì)工作未完成導(dǎo)致年報(bào)延遲披露而處于停牌狀態(tài)。

“對華融信托來說現(xiàn)在就是解決生存問題，然后才是解決發(fā)展問題。” 廖鶴凱表示：“只有解決現(xiàn)有的財(cái)務(wù)困局，業(yè)務(wù)才能正常化，進(jìn)而重回正軌。”

對于華融信托是否有易主的可能，有部分業(yè)內(nèi)人士指出，信托公司重組表明股東會(huì)發(fā)生變更，華融信托的信托牌照很可能會(huì)被賣出。

但廖鶴凱認(rèn)為，按目前披露的信息看，或許是有不同的方案，也就是說雖然華融信托依然有易主的可能，但目前的情況依然是可能保留牌照，在實(shí)際控制權(quán)不變的情況下引入新的股東。

“對于中國華融來說，保留牌照引入新股東，長遠(yuǎn)來說是合適的選擇。現(xiàn)階段完全剝離信托牌照會(huì)對未來集團(tuán)協(xié)同發(fā)展不利，未來要重新拿回牌照代價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)比現(xiàn)在高。” 廖鶴凱坦言。

值得注意的是，在公告中，中國華融表示擬將持有的華融消金70%股權(quán)對外公開轉(zhuǎn)讓，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將在依法設(shè)立的省級(jí)以上(含省級(jí))產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行，中國華融所持華融消金共計(jì)6.3億股，股權(quán)占比為70%。首次掛牌價(jià)格應(yīng)不低于經(jīng)財(cái)政部備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，評(píng)估基準(zhǔn)日確定為2021年6月30日。

據(jù)天眼查，華融消金成立于2016年1月，注冊地點(diǎn)位于安徽合肥，初始注冊資本金6億元。2020年4月，由中國華融主導(dǎo)的首輪增資，注冊資本金由6億元增加至9億元。增資過后，中國華融持股由55%增至70%。

在談及華融消金70%股權(quán)變更時(shí)，中國華融相關(guān)人士對記者表示，后續(xù)進(jìn)展情況，以公司公告為準(zhǔn)。記者 劉佳 北京報(bào)道

標(biāo)簽： 中國華融 旗下資產(chǎn) 債轉(zhuǎn)股 股權(quán)轉(zhuǎn)