市場正為見底回升創造條件（6月2日早評)

(資料圖)

早上好!昨天A股三大指數經歷低開沖高震蕩過程后集體收紅，截至收盤，上證指數上漲0.07%，報3204.63點；深證成指上漲0.39%，報10835.90點，創業板指上漲0.59%，報2206.43點。A股合計成交額9882.96億元，較前一交易日增長5.09%；北向資金全天凈賣出18.02億元。沙漠雄鷹認為，昨天上證指數在3230點附近又回落了，目前仍然定性為弱勢，而且大盤橫向發展的趨勢愈發明顯了。雖然賺錢效應已經好轉，并且連續三天兩市的總成交額都有所放大，但在萬億成交額的門檻外止步不前。風險很容易在溫水煮青蛙的環境中突然冒出，還是要多幾分小心，在確認大盤正式反轉后才上倉位。展望后市，回頭看5月份，A股主要指數震蕩調整，最終滬指險守3200點。隨著近期市場拋壓釋放，市場估值回落至低位，A股已具備較高投資價值，再加上當前中國經濟仍處于恢復階段，增量政策加速出臺的預期有所升溫，預計6月份A股指數有望逐步企穩修復。存量博弈的格局中，基本面偏弱、政策面在等待、技術面有筑底跡象，等待市場風險的進一步釋放、下行則不宜過分悲觀，等待人民幣匯率止跌企穩并與股市的共振、可能在未來2-3周內明朗。

今日財經要聞：一、商務部回應中美經貿關系：雙方同意繼續保持和加強交流二、今日凌晨道指收盤上漲153.30點，漲幅為0.47%，報33061.57點；納指漲165.70點，漲幅為1.28%，報13100.98點； 標普500 指數漲41.19點，漲幅為0.99%，報4221.02點。標普500指數的11個板塊多數收漲，標普信息技術/科技板塊收漲1.33%。技術分析：昨天A股三大指數集體收漲，合計成交額近萬億元，傳媒、計算機等行業領漲。從今年初以來，科創指數、中證1000、上證指數均較上年末上漲，價值股跑贏成長股，小盤股跑贏大盤股。沙漠雄鷹認為，昨天滬深股指仍失守5日均線，兩市合計成交9866億元環比增加；60分鐘圖顯示，各股指均失守5小時均線，60分鐘MACD指標均保持金叉狀態；從形態來看，多空分歧雖然導致各股指沖高回落，但盤中并未再刷新近期新低，而兩市成交也重新逼近萬億水平，這也為市場真正見底回升創造了條件。要改變現狀，必須要有進攻，這種進攻不僅要突破3229點的壓力，還得對3229點進行回踩確認才行，屆時才可能迎來系統性的機會。只要這種情況未出現，穩健的朋友就要控制一下倉位，謹慎對待。展望后市，從大盤的角度來說，最近上證指數之所以能夠出現連續的探底回升，能夠在箱體震蕩下沿附近穩住，人工智能方向可以說是立了大功。當下，人工智能的不少細分領域，諸如CPO等板塊指數已經創出階段新高或者離之前的高點已經不遠了，人工智能還能夠走多遠？市場仍延續調整，主要是源于經濟數據的波動導致市場對經濟的預期出現邊際轉弱，但經濟降溫空間并不大，且當前市場估值水平偏低，下行空間有限。

綜合分析：步入“轉折之年”的A股，受投資者預期和心態變化的影響，市場波動較大。在投資模式轉換期，股市波動依然較大，建議以業績為綱，兼顧政策主線。具體而言，在二三季度，重點配置“安全”主線中有政策催化或業績優勢的品種，進入四季度則開始切換至復蘇交易。沙漠雄鷹認為，復蘇為主線，風格更均衡。建議關注三條主線：基本面修復空間和彈性大，且政策繼續支持的泛消費領域，如食品飲料等；關注產業鏈安全、數字經濟等政策支持的成長領域，包括高端制造、科技軟硬件，新能源領域的偏謹慎預期也有望有所修復；國企改革等主題機會。

熱點分析：北上深三地接連發布關于支持人工智能產業政策文件，引發市場關注。疊加腦機接口、算力概念，本周A股人工智能板塊上演“王 者歸來”，活躍度大大增加。6月1日，新致軟件、恒信東方、科大訊飛、新智認知等個股漲停。根據不完全統計，A股涉及人工智能產業鏈的公司超過400家，數十家個股今年漲幅翻倍。人工智能產業鏈上下游包括基礎層、技術層、應用層。基礎層是人工智能產業的基礎，為人工智能提供數據計算力支撐，可分為硬件設施和數據設備，其中硬件設施包括AI芯片和傳感器。主要概念股票有寒武紀、長電科技、華虹半導體、紫光國微、兆易創新、南華儀器等。中游技術層是人工智能產業的核心，包括算法、通用數據庫和開發平臺。數字安全和信息安全概念有安恒信息、永信至誠、美亞柏科、綠盟科技、深信服等。智能設備制造包括國科微、北方華創、中微公司、芯源微等。大模型研究有三六零、昆侖萬維、云從科技、科大訊飛等。下游的應用層是人工智能產業的延伸，面向特定應用場景需求而形成軟硬件產品或解決方案，應用涉及各行各業，如AI+安防、AI+交通、AI+醫療、AI+制造等等。其中AI+游戲受市場關注，概念股包括完美世界、掌趣科技等。沙漠雄鷹認為，人工智能方向依舊延續近期的強勢態勢，不過，此前走強的算力方向小幅回落。總體來說，截至目前AI內部的輪動仍屬良性。 但需要注意的是，昨天午后很多AI概念股出現了沖高回落的走勢。究其原因，一方面在經歷近期連續反彈后，不少個股已彈升至前一波的高點附近，在套牢盤拋壓的影響下資金分歧加劇在所難免；另一方面，大盤整體仍未擺脫弱勢格局，這對資金的追漲意愿形成了抑制。 所以，在經歷分歧之后，今天AI方向的走勢尤為關鍵。如果相關核心標的能夠穩住并放量上行，那么AI方向的后續行情仍值得期待；反之，則可能會展開調整，而且要留意高位股的補跌風險。

重點強調：本博創作目的是為了記錄沙漠雄鷹對A股走勢的個人思考和研判，并用于記錄我自己的操作軌跡，是我個人積累股票投資知識和反省操作失誤的載體。觀點僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自負。沙漠雄鷹（李德升）2023年6月2日凌晨 于深圳

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