聯想集團楊元慶：PC市場需求已見底 將發力兩大“錨點”技術

21世紀經濟報道記者楊清清 北京報道

全球宏觀經濟巨大不確定性的陰霾依然揮之不去，聯想亦難以獨善其身，其第一財季的業績表現一般。

(資料圖)

近日，聯想集團（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布了截至2023年6月30日的2023/24財年第一財季業績。財報顯示，聯想集團本季度營收為903億元人民幣，同比下跌24%，凈利潤13.3億元人民幣，同比大幅下跌。

不過在總體數字背后仍有亮點。財報中可見，PC以外業務在聯想集團整體營收中的占比進一步提升到41.4%，年比年提升4.3個百分點。其中，作為聯想面向服務導向轉型的“排頭兵”，SSG方案服務業務本季度營收保持強勁增長，同比提升18%，運營利潤率達21%。

受全球云服務廠商放緩科技支出影響，聯想ISG基礎設施方案業務第一財季ISG營收為134億人民幣，同比下降8%；同樣，由于受PC市場大盤影響，聯想IDG智能設備業務本財季營收為718億元人民幣，同比下降28%。

但與此同時，ISG業務中的高價值部分，如存儲、軟件、服務等業務均實現強勁增長，其中存儲業務更是實現了120%。IDG業務相關的利好信號也開始萌現，全球PC出貨量和激活量走勢已經趨于一致，這意味著渠道庫存消化已近完成。

“上個季度雖然從營業額和利潤而言有所下降，但相信這是一個底部。”在接受包括21世紀經濟報道在內的媒體采訪時，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示對公司未來的前景謹慎樂觀，相信PC的需求會逐步恢復。與此同時，聯想也將圍繞人工智能和算力兩大“錨點”技術進一步布局發展。

分業務來看，聯想三大業務的表現不一。

其中，SSG方案服務業務營收保持強勁增長，同比提升18%，運營利潤率達21%。核心利潤引擎支持服務表現穩定，運維服務、項目與解決方案服務等與設備保有量不直接關聯的業務營收在SSG整體占比超過50%。

楊元慶介紹，全球云服務廠商放緩科技支出影響了ISG基礎設施方案業務在本財季的營收和利潤表現。第一財季ISG營收為134億人民幣，同比下降8%。但ISG業務中的高價值部分，如存儲、軟件、服務等業務均實現強勁增長。

其中存儲業務在三位數增長的驅動下，市場份額達到全球第四。新興的AI硬件基礎設施相關業務也實現同比三位數增長，排名全球第三。此外，軟件、服務及高性能服務器業務年比年增速分別為50%、11%和45%。

受市場環境影響，IDG營收為718億人民幣，同比下降28%。不過利好的信號已經顯現：全球PC出貨量和激活量走勢已經趨于一致，這意味著渠道庫存消化已近完成。

與此同時，聯想集團全球PC龍頭的位勢依然穩固，市場份額達到23.2%。與此同時，智能手機的激活量也創下了10年來一季度的歷史新高，為未來幾個季度的增長留出了空間。

楊元慶介紹稱，在過去三個季度內，聯想均處于清理庫存的狀態下，預計下個季度結束時全球范圍內會完成庫存消化。“上個季度對于PC需求而言是一個底，從這個季度開始，雖然宏觀環境仍存挑戰，可能導致PC業務年比年銷售依然下滑，但季比季銷售肯定會增長。”

聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍同樣判斷，下半年PC市場會有較好的市場復蘇和回暖表現。其刺激因素包括Windows10向Windows11升級、2020年疫情之初的購機潮至今業已三年，均有望驅動全新的換機周期，同時AI技術也將帶動PC行業的全新革命及用戶的全新需求。

“當前AI大模型都部署在云端，但其實個性化及私密數據等都會存在安全風險。”劉軍指出，“我們認為，未來是混合架構計算模式，需要在云邊端三個地方部署AI。因此從成本、響應時間、數據隱私等方面考慮，AI的訓練負載將由云端進一步向邊緣和端下沉，推理負載將在云、邊、端側合理分配，從而形成云/邊/端混合架構，以發揮云/邊/端各自的優勢。”

盡管當前業務承壓，但聯想除PC以外業務在整體營收中的占比進一步提升到41.4%，年比年提升4.3個百分點。楊元慶直言稱，未來兩年聯想集團50%的收入要來自于PC業務。

這一判斷的信心來自于聯想面對未來的兩大“錨點”技術，分別為人工智能與計算。在財報公布的同時，聯想集團也宣布，在中期研發投入翻番承諾不變的同時，計劃在未來三年追加70億元人民幣以上投資，不僅加碼AI基礎設施的研發創新，也將在全球范圍內加速部署人工智能的技術和應用。

“聯想的‘看家’本事就是計算，無論是PC個人計算或是基礎設施相關的企業計算，再自然地到存儲、網絡等等領域。”楊元慶告訴21世紀經濟報道記者，“同時當前人工智能是大的趨勢，而人工智能需要數據、算力和算法三個要素，這實際上與聯想3S戰略不謀而合。”

據楊元慶介紹，聯想在未來三年內追加投入的70億元將聚焦在人工智能的所有領域，包括AI計算所需要的服務器、存儲產品等，既包括云計算廠商也包括企業級產品。其中，也包括更加智能的計算設備即AI PC及AI智能手機。

“我們近期的投資很多會放在AI PC上，使得電腦和手機這些終端產品具有某種程度的推理能力。這樣的話，能夠使得每個用戶更愿意用生成式AI技術。”楊元慶告訴21世紀經濟報道記者，“用戶的數據依然保留在自身的電腦、手機、家庭服務器里面，而不需要分享到更廣泛的范疇里去讓云來懂你。”

而在這個過程中，聯想將攜手戰略合作伙伴來共建生態。例如，英特爾首席執行官Pat Gelsinger此前透露，其即將推出的Meteor Lake第14代酷睿處理器將開創AI PC（人工智能電腦）的時代。而來自供應鏈方面的消息則顯示，聯想將有望首批發布最新基于英特爾的AI PC。

“聯想是產品抵達用戶的最后一站，我們具備很好的產品設計能力。”在談及聯想發力AI PC的優勢時，楊元慶分析稱，“更重要的是，在全球設備提供商中，只有聯想具備跨生態開發設備的能力，無論是Windows或是安卓系統，無論是x86還是ARM甚至國產化芯片開發，聯想均能夠實現，這將是聯想非常重要的優勢。”

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