11月22日，偉星股份(002003)發布定增預案，擬定增募資不超12億元,用于年產9.7億米高檔拉鏈配套織帶搬遷及服飾輔料技改項目(一期)、年產2.2億米高檔拉鏈擴建項目、越南服裝輔料生產項目、補充流動資金等項目。

公告顯示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行不超過3.11億股股票，募集資金不超過12億元，鎖定期為6個月，本次定增尚需取得證監會核準。

此次募投被認為是偉星股份加速高端產能建設及國際生產基地布局，提升規模和全球影響力的全面布局。

(相關資料圖)

從二級市場反饋來看，11月23日，公司股價收于9.98元/股，上漲0.1%，成交額達1.19億元。光大證券、國泰君安、浙商證券(601878)、中金公司(601995)等機構均發布了相關研報。

光大證券認為，公司定增助力產能擴張、全球化和智能化戰略推進，期待繼續強化綜合競爭力本次定增通過擴大拉鏈產能規模，促進產業配套升級等品類，有利于公司提升在高端拉鏈市場的競爭力，并有利于公司提高智能化水平、加快公司生產響應速度、強化快反優勢、推進綠色工廠，進而提升公司綜合競爭實力。另外越南產能加速布局有助于對接海外源頭品牌客戶需求，繼續深化全球化戰略，持續提升品牌全球影響力。

截止2021年，偉星股份在國內外建有八大生產基地，擁有年產鈕扣116億粒、拉鏈8.5億米的產能規模。2016～2021年公司收入年復合增速為9.07%、歸母凈利潤年復合增速為8.71%，2014年至今，除有疫情影響的2020年以外公司收入保持穩健增長。

我國拉鏈產業規模龐大。目前中國約有3,000家拉鏈生產企業，但大部分是中小企業，規模型企業少，市場集中度較低。在國內中高端拉鏈市場，主要市場份額仍舊被日本YKK公司、瑞士RIRI集團占據，其中日本YKK公司在我國銷售額約為40～60億元，占據了20%～30%的市場份額。

據統計，目前全球服飾產業規模1.5萬億美元，加上1,600億美元的箱包市場，對應全球拉鏈產業規模約1,000億元。國內服裝產業規模3萬億左右(內銷2萬億以及出口1萬億)，箱包市場規模達2,600億元，總體上帶動的拉鏈產業規模在350億元，加上每年中國拉鏈直接出口70億元，由此判斷中國拉鏈產業規模在420億元左右，約占全球拉鏈產業的40%以上。

國內服飾輔料企業在拉鏈市場想要趕超YKK公司，占據高端拉鏈市場地位，必須對拉鏈生產全過程環節加大智能化、信息化、綠色化等相關設備技術的研發投入。

公告顯示，此次募投項目之一，用于年產9.7億米高檔拉鏈配套織帶搬遷及服飾輔料技改項目募投約4.2億，將進一步提升效率、推動無水染色及少水發展，形成年產7.5億米高檔拉鏈配套織帶產能。根據公司公告，預計該項目達產后正常年制造端預計可實現營收3.1億，稅后利潤3297萬元，內部收益率7.38%。

用于年產2.2億米高檔拉鏈擴建項目，預計達產后預計正常年可實現營收6.6億元，稅后利潤9072萬元；內部收益率25.18%。

公司方認為，本次高檔拉鏈擴建項目的投入，一方面有利于通過產能規模的擴大，實現瓶頸產能的有效突破；另一方面有利于加快設備智能化、管理數據化的智慧工廠打造，通過引進先進的技術裝備，提高現場的信息化和自動化水平，從而加快生產響應速度，有效提升產品品質和智造水平，以全方位的技術創新優勢實現拉鏈制造和產能的雙提升，從而滿足持續增長的市場需求。

在全球化布局方面，公司在成立之初便自帶外向型經濟基因(與外資合資成立公司)，國內國際市場雙輪驅動。當前公司在全球擁有20+家分/子公司及50+家營銷網點，形成覆蓋國內各大中城市和輻射歐、美、亞、非、大洋洲的營銷網絡。

目前，越南工貿部已經出臺了《2020年越南紡織服裝業發展規劃及2030年展望規劃》，越南紡織服裝業力爭到2030年出口額達600億～650億美元。可預見，未來越南的紡織服裝業將迎來進一步的持續發展。

用于“越南服裝輔料生產項目”的約3.24億募投金額，本項目產品主要為高檔拉鏈和金屬扣，形成年產各類拉鏈產品1.24億條、金屬扣3.98億套的生產能力。根據公司公告，預計達產后正常年可實現營收3.6億元，稅后利潤4658萬元，內部收益率10.82%。

偉星股份表示，通過“越南服裝輔料生產項目”的實施，是公司順應紡織服裝業轉移、越南服裝業迅速發展趨勢，積極“走出去”，將生產基地布局在主要銷售地越南，可與品牌客戶進行近距離的互動，強化同品牌客戶之間的互動和粘性；同時，本項目的建設可形成公司本地化效果，深度融入越南市場，從而更好地服務當地客戶。

浙商證券認為，公司作為全球綜合規模最大、品類最為齊全的服飾輔料企業之一，在輔料生產領域沉淀三十余年，近十年來積極求變成果步入放量紅利釋放期，已具備向上挑戰YKK的能力。公司在輔料生產領域競爭優勢明顯，繼續推薦，維持“買入”評級。

標簽： 偉星股份 服飾輔料 服裝輔料