[情緒與偏差]機構情緒底 波段反彈有望展開_世界觀速訊

(相關資料圖)

一、市場觀點可能存在偏差

上證指數震蕩整理，創業板結束四連陰，預計行情已經見底，看好波段反彈機會。繼續關注核心主線帶來的波段機會。

二、市場情緒監測

好股道決策快線情緒指數目前讀數值為38，處于震蕩區。結合情緒指數已經從6月6日低位回升，并且近期股指以區間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經較前期略為有所好轉。從行為分析的角度來看，當市場謹慎情緒逐步緩解的情況下，也就意味著股指的階段性弱勢現有望得到改善。情緒指數處于震蕩區時，建議投資者耐心等待市場方向[具體參考情緒指數使用說明]（更新時間2023-06-09）。

三、偏差分析

最近一周有機構重倉股閃崩的情況出現，從過去幾年的規律來看，一般機構股在指數高位閃崩時，行情要下跌的概率大。反而，當機構重倉股在指數震蕩低位閃崩時，往往是階段性底部時間窗口已經到來。因此，對于大盤指數的判斷，我們認為當前至少已經處于階段底部狀態，波段反彈的概率在加大。

之前一直強調，市場的增量資金來源主要是外資、理財資金，而資金約束主要是機構倉位相對偏高。而隨著機構的持倉股閃崩，機構的情緒底部已經出現的概率在加大，以及人民幣匯率已經貶值至7附近，外資重新回流的意愿、概率同樣增大。因此，從主體上看，我們認為市場是有反彈基礎的。我們認為當前市場的重點是預期的扭轉，是投資者對政策的盼頭需要兌現。

整體上來看，我們的觀點認為目前行情已經底部企穩的概率大。雖然大級別的上漲仍是缺乏緊迫性，但小周期從區間底部反彈至區間頂部的概率還是比較大的。核心是機構情緒底已經出現，最重要的主體資金約束已經得到緩解。策略上，建議繼續關注以中特估、數字AI為代表的方向，超跌反彈關注TOPCN等新技術方向的機構標的。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

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