下游景氣提振、電力受限 鋰電池板塊走勢強勁

石墨化代工報價累計上漲約70%，或將對鋰電池負極材料生產產生影響。

鋰電池負極石墨化報價上漲

據行業媒體報道，在能耗雙控制度下，大戶負極石墨化代工企業電力供應受到部分限制。近期國內負極材料供需氛圍緊張，石墨化缺口再度拉大。市場上，頭部企業鎖定產能，價格持續上行。目前負極石墨化代工主流報價在1.8-2.2萬元/噸，部分零單價達到2.3萬元/噸，相較2020年四季度累計上漲約70%。

石墨化人造石墨為主流負極材料

負極材料是鋰電池組成部分之一，對鋰電池充放電效率、能力密度等性能起到決定性作用，成本占比約10%。

據悉，由于石墨在性能及成本方面具有綜合優勢，因此目前絕大多數負極材料均采用石墨。而相較于天然石墨，人造石墨又在循環、安全、充放電倍率等性能上表現占優，且成本與克容量接近，因此廣泛應用于中高端EV、3C等領域，成為當前鋰電池負極材料的主流選擇。

從成本結構來看，石墨化工藝占比人造石墨成本高達50%。因此，多數廠商選擇在低電價地區布局負極石墨化一體化生產，提高自供比率，降低石墨化成本。

負極材料石墨化是指在高溫下將碳原子由雜亂不規則排列轉變為六方平面網狀結構的規則排列，其目的是提高負極材料的首效、循環壽命和充放電倍率，改善高低溫性能和循環性能。該過程需要消耗大量能量，屬于高能耗生產環節。

鋰電池板塊走勢強勁

石墨化供需不匹配

鋰電池板塊是今年上半年最火賽道之一。截至8月3日，鋰電池指數年內漲幅高達57.35%，成交額突破10萬億。裝車量方面，2021年1-6月，國內動力電池裝車量累計達到52.5GWh，同比累計增長200.3%。

出貨結構來看，人造石墨占比持續提

受鋰電池高景氣度提振，負極材料產出量也實現同比高增。據鑫欏資訊統計，2021年上半年，國內17家鋰電池負極材料企業產量合計30.89萬噸，同比增長138%。GGII數據顯示，同期負極材料出貨量33.2萬噸，同比增長170%，二季度出貨量環比增長38.1%。

華創證券預計，到2025年，全球負極材料市場空間457億元，復合增長率25.2%。其中，人造石墨市場空間374億元，天然石墨市場空間84億元。負極材料產量的大幅增長意味著對石墨化代工需求的同步增長。據統計，2020年國內負極石墨化產能69.5萬噸，年內產能增量寥寥無幾。且由于負極石墨化屬于高耗能產業，審批和建設周期均相對較長，市場供需存在明顯不匹配情況。廠商對于負極石墨化產能的搶奪或將重現。

負極石墨化概念股名單

國民技術、百川股份、中國寶安

證券時報·數據寶梳理了A股布局負極石墨化的上市公司名單，供讀者參考。市場表現來看，4月至今，17股中16股實現累計上漲，和4股股價實現翻倍。等5股漲幅逾60%。

璞泰來

名單內，受到機構關注最多，有34家。位列其后，共獲得22家機構評級。截至目前，概念股中10股已經發布上半年業績預告，均為預增。天預計增幅在726.01%-795.57%，為最高區間;和5股預計業績增幅均在200%以上。

璞泰來

最新市值近千億，公司主營業務即包括負極材料及石墨化加工，擁有世界最大規模的負極材料石墨化窯爐和國內領先的特高溫加熱技術。2020年，公司完成對山東興豐(主營石墨化加工)的股權收購，形成6萬噸/年負極石墨化加工產能，全年石墨化加工營收2.44億元。公司力爭2023年實現具有20萬噸/年石墨化加工能力。

百川股份

近日表示，寧夏公司建設項目包含石墨負極材料(石墨化)項目，“年產5000噸石墨負極材料(1萬噸石墨化)項目”已完成工程主體建設及設備安裝、調試工作，經專家組評審通過，已具備試生產條件。目前，項目進入試生產階段。

標簽： 鋰電池板塊 石墨化 主流負極材料 鋰電池