5月27日，A股半導體板塊的投資者許是喜極而泣的。該行業板塊與相關概念板塊在經歷了長時間的下跌之后，迎來今年以來一次高強度的抬升。

根據同花順顯示，當天早間開盤，半導體及元件板塊報6367.15點，隨后該行業板塊與光刻膠、國家大基金持股、中芯國際概念、第三代半導體、集成電路概念、華為海思概念股、OLED、芯片概念等相關板塊集體走高，個股占據漲幅榜前列。

午后開盤半導體板塊再度延續熱情。截至收盤，半導體及元件板塊漲幅達4.41%，報收6651.12點，當日最高觸達6717.09點。同花順分類下，半導體及元件板塊115只個股，有112家股價上漲，派瑞股份(300831.SZ)、北京君正(300223.SZ)、中晶科技(003026.SZ)及立昂微(605358.SH)等四家上市公司漲停。

須值得注意的是，由于弘信電子正在停牌，一眾上漲股票之中，僅有樂鑫科技(688018.SH)與振華科技(000733.SZ)兩家上市公司股價出現下跌，分別下跌1.7%與0.42%。

為何暴漲？

消息面上，根據商務部官網披露，5月27日上午，中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美貿易代表戴琪通話。雙方本著平等和相互尊重的態度，進行了坦誠、務實、建設性的交流。雙方認為發展雙邊貿易非常重要，并就彼此關心的問題交換了意見，同意繼續保持溝通。

有市場人士觀點認為，此次對話將給在中美貿易爭端中受到嚴重影響的芯片產業一些利好消息與信號。此外，《華夏時報》記者注意到，在此之前的5月14日，劉鶴主持召開國家科技體制改革和創新體系建設領導小組第十八次會議，討論了面向后摩爾時代的集成電路潛在顛覆性技術。

半導體投資機構人士陳啟對本報記者說道，這次會議是為未來Chiplet技術和項目在國內落地發展，趕超世界一流的一次預演和奠定基調。

深度科技研究院院長張孝榮告訴本報記者，5月27日半導體及相關板塊暴漲的原因與半導體行業需求激增和板塊輪動有關。據記者了解，居家辦公、娛樂及學習設備需求的增加，加之5G基礎設施建設、5G設備需求增加及其他產品需求的回升，對半導體零部件的需求也明顯增加，汽車、智能手機、家電等領域半導體部件的供應，供需失衡嚴重。

此次暴漲的原因還與日本信越化學KrF光刻膠產能不足有關。據悉，或受2月份日本福島東部海域發生7.3級地震的影響，日本信越化學KrF光刻膠產能告急，所以日本信越化學不得不限制或停止向中國大陸幾家晶圓廠供應KrF光刻膠。而日本信越化學占據全球光刻膠市場份額超兩成比重，在此情況下，多家晶圓廠正在加速驗證導入本土KrF光刻膠。有分析人士拋出觀點認為，光刻膠作為芯片的上游原材料，其高度緊缺和供不應求的現象進一步刺激了“缺芯”預期，這對光刻膠等半導體概念板塊有催發與傳導作用。

目前，半導體行業的供給和需求端的差距仍在擴大。不僅上述原因催發了板塊異動，還有若干原因可以關注，尤其是中國臺灣芯片業目前正遭遇“險情”。據悉，除新冠肺炎疫情影響外，臺灣還面臨干旱和停電的沖擊。嚴格的供水、不足的電力，這讓臺積電等芯片企業“苦不堪言”。此外，全球半導體生產重鎮馬來西亞也正因為新冠肺炎疫情而影響了半導體產業的運作。按照該形勢走向，這將使得全球“缺芯潮”的問題更加惡化。

多家券商認為，全球半導體供應短缺，國產替代進程加快，半導體設備需求旺盛，行業高景氣度有望持續維持。

中金公司表示，科技相關板塊調整的時間已經較長，而區別于傳統制造業受制于上游漲價、需求偏弱，科技類板塊的下游需求更為強勁，技術突破、產業發展等都有望給板塊帶來提振。

天風證券則表示，短期來看半導體設備材料公司由于在手訂單充裕，二、三季度業績可期;長期來看，受益制造產能擴張及國產替代加速，半導體設備材料板塊成長趨勢明確。后摩爾時代，隨著本土半導體制造板塊融資擴產加速，設備材料板塊有預期上修空間。

業績方面，從今年一季報情況來看，部分芯片概念股業績十分搶眼，多家企業凈利潤同比暴增10倍以上。對此，張孝榮向本報記者表示，為了應付近日美日韓聯盟的圍追堵截計劃，我們必須加大力度支持芯片的國產自主。

“萬花叢中兩點綠”

截至5月27日當天，同花順板塊分類下，半導體及元件板塊115只個股中，百只個股飆紅，僅有樂鑫科技與振華科技兩家上市公司股價出現不同程度下跌，分別跌幅為1.7%與0.42%。值得注意的是，樂鑫科技今年以來股價累計漲跌幅為17%，而振華科技累計漲跌幅為-10.5%。

據天眼查APP顯示，振華科技是一家主要從事電子信息產品的研制與生產經營的企業，中國振華產業形成了電子元器件、電子材料、整機及系統、現代服務業四大業務板塊。振華科技的董事長是付賢民，男，54歲，漢族，高級工程師，本科，在職碩士研究生。

從基本面來看，振華科技2020年與2021年一季度業績表現都十分亮眼。據悉，2020年，振華科技營業收入約39.50億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約6.06億元，同比增加103.48%;基本每股收益盈利1.1763元;2021年第一季度，振華科技營業收入約13.08億元，同比增長47.25%，凈利潤約2.47億元，同比增長122.90%，基本每股收益0.4791元，同比增長122.84%。

可盡管業績喜人，但振華科技部分股東還是選擇“離場”。據該公司一季報顯示，截至2021年3月31日，公司股東戶數為2.8萬戶，較2020年12月31日減少640戶，減幅為2.24%。更值得一提的是，自2020年6月30日以來，該公司股東戶數連續3期下降，截至目前減幅為44.57%。

樂鑫科技方面，該公司投資者或許并不能理解此次半導體股大漲，而自己持有的樂鑫科技卻還是下跌。因為根據樂鑫科技披露的5月投資者關系活動記錄表顯示，就在5月10日至26日期間，樂鑫科技接受了39家機構調研，彰顯了其受歡迎程度。

樂鑫科技業績也是喜人。該公司一季度實現營業收入2.71億元，同比增長118.78%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3399.94萬元，同比增長261.98%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2911.84萬元，同比增長6961.11%;基本每股收益0.4248元。

但與振華科技相類似的，樂鑫科技也出現了股東數下降的情況。2021年3月31日，樂鑫科技在冊股東總計7238戶，相比上一季度減少360戶，降幅為4.74%。

南京證券研報認為，一季報行情已進入后半場，在業績刺激后市場關注的焦點或會回歸到流動性上來，從中長期來看流動性只會趨緊，而隨之而來的可能是估值下修，尤其是估值仍在歷史中樞上方的核心資產，投資者仍需注重防御性，在選股時結合估值和業績的匹配情況。

上市公司悲歡總是不同，對于半導體企業而言亦是如此。《華夏時報》記者注意到，部分熱門半導體股在近期遇到風向標“國家大基金”(即國家集成電路產業投資基金二期)減持，曾帶給市場及投資者恐慌情緒，譬如分測龍頭通富微電、長電科技等，兩家公司股價均受到影響。值得注意的是，通富微電在今年內遭“國家大基金”兩次減持。

不過，接受本報記者采訪的業界專家多次表示，“國家大基金”減持行為屬于正常操作。大基金成立主要是為了以投資的方式助力半導體行業成長，且現在正處于回收期。長期來看，減持不會對公司經營和基本面造成重大影響，“國家大基金(二期)”也正在開啟新的投資階段。

銀河證券認為，國家大基金減持屬于正常市場操作，不改國內半導體高景氣度和長期發展趨勢。目前，全球面臨半導體緊缺，國內因疫情控制較好供應鏈恢復方面具有優勢，半導體行業景氣度向上，2021年半導體行業在科技創新升級與國產替代雙重邏輯下將繼續保持高速增長。記者 林堅 陳鋒 北京報道

標簽： A股 半導體 芯片概念股 國產自主