首個展期債券方案來了！碧桂園最新回應

市場極為關注的碧桂園債券展期迎來新進展。

繼8月13日碧桂園（）發布旗下11只境內債停牌公告后，債權人近日收到了碧桂園首只債券“16碧園05”的展期議案。

上交所網站顯示，“16碧園05”是一只私募債，發債主體為碧桂園控股，于2016年9月2日發行，期限7年，將于今年9月2日到期，附第5年發行人調整票面利率及投資者回售選擇權，發行規模58億元，目前余額為億元，票面利率%。

(資料圖)

碧桂園給出的議案為：債券本金展期三年，首付6%（到期后的第1、2、3個月分別支付2%的本金），第12個月支付10%的本金；第24個月支付15%的本金、30個月支付25%本金、第36個月支付剩余44%的本金。

利息方面，發行期最后一年的利息在到期日前(即2023年9月2日)如期兌付，展期后的每期應支付的本金截至對應兌付日的應計未付利息隨該期應支付的本金同時支付，利隨本清。將每年9月2日設置為付息日。

同時，為了體現誠意，碧桂園在展期同時還提供了相應增信措施，拿出山東煙臺、福建龍巖、江蘇沭陽、淮安、興化等三四線項目公司股權進行質押，例如“以龍巖津湖源著項目所屬項目公司(或項目公司直接或間接股東)穿透后%的股權收益權提供質押擔保”，并匹配有第三方審計機構的監督措施。

碧桂園還作出了小額兌付安排，對于截至本次會議債權登記日登記在冊的每個持有本期債券的證券賬戶，承諾將于2023年10月2日(以下簡稱“小額兌付日”)向前述每個證券賬戶兌付其持有的本期債券不超過1000張(含)，也就是10萬元本金及相應利息。

根據通知，碧桂園定于8月24日至25日召開該只債券的持有人會議表決前述方案等，債券登記日是8月22日。

回溯前情，碧桂園于8月10日發布盈利警告稱，雖然公司上下已全力以赴自救，但市場整體尚未回暖，行業絕對規模下降，資本市場信心修復尚需時間，公司整體經營壓力有增無減，導致2023上半年預計出現較大虧損，特別是受近期銷售額與再融資環境持續惡化的影響，公司賬面可動用資金持續減少，出現了階段性的流動壓力。碧桂園承諾將積極化解階段性流動壓力，將與各持份者溝通，并考慮采取各種債務管理措施，以保障公司的未來長遠發展，為各持份者保存價值、維護利益。

有接近碧桂園的人士向證券時報·e公司記者表示，本次提出展期3年，是基于公司可持續經營的大邏輯，是比較理性和符合實際的。因前兩年的保信用之戰已經消耗碧桂園不少資金，在融資性現金流持續凈流出的情況下仍全力安排境內外融資本息的償付。今年7月27日，碧桂園還提前匯出資金，償付在8月1日到期的存續規模約為22億元的“19碧地02”；8月7日，提前兌付了8月10日到期的“20碧地02”本息。

“按公司去年底合同負債余額6600多億簡單估算，碧桂園年初時的未交付房源約為107萬套，扣除今年上半年已交付的萬套，再加上今年的銷售部分，公司截至目前的未交付房源預計在80-90萬套。隨著項目的逐步交付，監管資金逐步解凍釋放，資源錯配的情況將在后期得到緩解。”上述人士表示。

值得一提的是，根據聯交所8月18日最新的披露信息顯示，碧桂園于8月14日獲JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以每股均價港元增持好倉約億股，涉資約億港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好倉數目為億股，持好倉比例由%上升至%。

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