清溢光電為部分客戶提供硅基OLED用掩膜版產品【附中國掩膜版企業競爭分析】 每日觀察

圖源：攝圖網

(資料圖片)

5月22日，投資者在投資平臺上向清溢光電提問：“公司研發、生產MicroOLED用掩膜版，是否在硅基OLED上使用？”清溢光電董秘留言回復：“尊敬的投資者，您好！公司為部分客戶提供硅基OLED用掩膜版產品。”

掩膜版是是微電子制造過程中的圖形轉移工具或母版，是承載圖形設計和工藝技術等知識產權信息的載體，近年來，受到政策支持、技術進步等因素的影響，我國掩膜版行業得到迅速發展。

目前國內掩膜版行業的競爭者主要分為晶圓廠自建工廠和獨立光罩企業：

一是晶圓廠自建工廠，包括中芯國際的光罩廠，華潤微電子的光罩廠（無錫迪思微電子）等；

二是獨立光罩企業，包括中微掩膜、清溢光電和路維光電等。

中國掩膜版行業企業競爭格局分析

據Omdia統計，2020年全球平板顯示掩膜版企業銷售排行榜，清溢光電作為中國大陸唯一上榜企業，排名第五，國內第一。根據路微光電招股說明書數據顯示，路維光電2020年實現平板顯示掩膜版業務收入2.76億元，全球排名第八，國內第二。

結合中國掩膜版行業企業布局現狀來看，我國掩膜版行業第一梯隊企業主要包括清溢光電、路維光電、臺灣光罩及中芯國際；第二梯隊企業主要包括華虹半導體、華潤微等。

中國掩膜版行業企業競爭集群分布

依據市場競爭力及戰略執行力，我國掩膜版行業可分為四大競爭集群，即領導者、挑戰者、追隨者和利基者。

整體來看，我國掩膜版行業的挑戰者數量較多、遠見者較少，主要是由于行業當前正處于發展初期，市場增長潛力較大、競爭者不斷涌入。其中，臺灣光罩、清溢光電和路維光電以其強大的市場競爭力及戰略執行力占據了掩膜版市場的領導者象限；挑戰者象限則分布了華潤微、中芯國際、華虹半導體等眾多公司；追隨者象限則包括仕元光電、中微掩模等。

注：①橫坐標代表市場競爭力，根據公司市場表現、掩膜版產銷量等相關業務布局綜合排名得出；

②縱坐標代表市場專注度，依據掩膜版業務對各企業的重要程度來判定。

掩膜版行業產業鏈區域熱力地圖：北上深布局完善

從產業鏈區域分布來看，目前北京市、上海市、江蘇省、深圳市的掩膜版產業鏈布局較全，涉及上游材料及設備環節，中游掩膜版制造環節，及下游半導體、平板顯示等。

掩膜版行業代表性企業業績對比

我國掩膜版行業企業中，掩膜版業務毛利率保持在15-40%之間，根據其掩膜版公司布局內容略有不同。毛利率較高的企業包括大富科技、路維光電、華潤微等。

注：數據統計截至2023年3月，表中為2022年上半年數據。

中國掩膜版行業國產化趨勢：原材料國產化進程加速

總體來看，雖然美國修訂《出口管理條例》將250nm及以下制程的掩膜版納入限制清單，但隨著國內掩膜版廠商能力的不斷增長和下游晶圓廠的話語權的不斷增加，國產替代的節奏有望提速。前瞻產業研究院預計未來將有更多龍頭企業加快生產技術研發投入，盡快實現掩膜版國產替代。

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