境內債市融資規(guī)模收縮明顯 房企境內外債券共發(fā)行19筆

貝殼研究院發(fā)布的最新報告顯示，11月16日到11月22日的一周內，房企境內外債券共發(fā)行19筆，較前一周減少5筆，融資(含計劃)金額約222.2億元，融資金額環(huán)比前一周減少19.8%。

具體來看，境內債市規(guī)模收縮明顯，期內房企新發(fā)行境內債券126.6億元人民幣，環(huán)比減少30.1%。境外債市較為平穩(wěn)，規(guī)模與前一周基本持平。上周境外債發(fā)行7筆，發(fā)債規(guī)模約合人民幣95.6億元，環(huán)比微降0.2%。

貝殼研究院高級分析師潘浩表示，主要受到相關債券違約影響，境內債市受到短期沖擊，上周房地產行業(yè)規(guī)模約45.7億元的5筆境內債券取消或延期發(fā)行，其中，4筆取消，1筆延期，取消或延期發(fā)行的債券數(shù)量較前一周增加3筆。

珠海華發(fā)集團表示，由于近期債券市場波動較大，為合理降低發(fā)行利率，控制公司融資成本，經發(fā)行人、主承銷商、律師及全體投資人協(xié)商一致，決定取消原定于2020年11月19日可續(xù)期公司債券(第四期)，原計劃發(fā)行規(guī)模不超過人民幣25億元。北京城建15億元第三期超短期融資券也取消發(fā)行。

一面是還債壓力居高不下，一面是監(jiān)管繼續(xù)緊縮。事實上，目前已提交注冊的金科地產2020年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第三期)，11月9日，項目狀態(tài)從此前的通過更新為不通過。對此，金科地產相關負責人回復稱，交易所要求將此前630位時點的報表更新為930時點數(shù)據(jù)。魯能公告也顯示，魯能集團第一屆董事會第三次會議和發(fā)行人控股股東國家電網批準發(fā)行人申報發(fā)行額均為不超過40億元，但最終，經中國證監(jiān)會批準，同意公開發(fā)行不超過34億元的公司債。綠地公告也顯示，2月26日申報稿計劃融資180億元，但11月最新發(fā)布的封卷稿顯示，最終融資額定為170億元。

房企還債壓力并未降低。金科公告顯示，發(fā)行人擬安排本次債券償還公司債券兌付或回售本金或利息。魯能表示，本次債券募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于償還公司在未來兩年內到期或行權的公司債券。綠地控股表示，計劃償還需于2020年12月10日兌付的，發(fā)行金額共100億元債券，擬使用募集資金償還金額94.13億元;同時償還2021年1月21日兌付的發(fā)行金額為100億元債券，擬使用募集資金償還金額85.87億元。

業(yè)內人士表示，隨著監(jiān)管進一步趨嚴，房企資金壓力難減，未來如何穩(wěn)定資金鏈將成房企重中之重。預計在“三條紅線”政策落地的背景下，除進一步加大融資力度外，出售項目、引入戰(zhàn)略投資現(xiàn)象或將增多。

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