光大證券(601788.SH)上半年“成績單”再上一層樓，收入、凈利規(guī)模均創(chuàng)五年來新高。中報顯示，營業(yè)收入79.99億元，同比增長26.66%，歸屬于母公司股東的凈利潤22.62億元，同比增長5.13%。這家A股700多億元的券商，最近一次被市場所關(guān)注還是其決定向MPS公司原股東索賠約42億元之事。

在中報中，光大證券重點亮出了財富管理業(yè)務(wù)的成績，該項業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入43.64億元，同比增幅91%，占總營收的55%，撐起該券商的“半邊天”。但與此同時，《華夏時報》記者注意到，光大證券自營、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)表現(xiàn)均不如意，甚至自營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。

針對上述問題，光大證券在接受《華夏時報》記者采訪時指出，2021年以來，公司穩(wěn)步推進(jìn)財富管理型投行、產(chǎn)業(yè)服務(wù)型投行和交易服務(wù)型投行建設(shè)，以業(yè)務(wù)“集群”為依托打造業(yè)務(wù)協(xié)同生態(tài)圈，內(nèi)外協(xié)同扎實有效，風(fēng)險合規(guī)堅強(qiáng)有力。公司持續(xù)夯實客戶基礎(chǔ)，推進(jìn)區(qū)域深耕和行業(yè)專業(yè)化團(tuán)隊管理模式，積極申請場外衍生品業(yè)務(wù)一級交易商資格和跨境業(yè)務(wù)資質(zhì)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破，主要經(jīng)營指標(biāo)繼續(xù)增長。

記者注意到，A股方面，今年上半年，光大證券累跌3%，而今年7月以來，累跌約9%，截至8月27日收盤，光大證券報16.97元/股，跌1.83%。H股方面，該券商亦是出現(xiàn)了下跌。

一個集群業(yè)務(wù)撐起“半邊天”

8月26日晚間，公司發(fā)布今年上半年業(yè)績報告，實現(xiàn)營業(yè)收入79.99億元，同比增長26.66%;歸屬于母公司股東的凈利潤22.62億元，同比增長5.13%;歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤20.76億元，同比增長3.47%;基本每股收益為0.48元/股。截至2021年6月30日，光大證券總資產(chǎn)2461億元，較2020年底增長7.59%，歸屬于母公司股東的權(quán)益為565.92億元，較2020年底增長7.9%。

光大證券表示，公司營業(yè)收入出現(xiàn)變動是因為利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、其他收益、其他業(yè)務(wù)收入等增加，公允價值變動收益減少。對于整體業(yè)績情況，光大證券在接受本報記者采訪時指出，2021年以來，公司穩(wěn)步推進(jìn)財富管理型投行、產(chǎn)業(yè)服務(wù)型投行和交易服務(wù)型投行建設(shè)，以業(yè)務(wù)“集群”為依托打造業(yè)務(wù)協(xié)同生態(tài)圈，內(nèi)外協(xié)同扎實有效，風(fēng)險合規(guī)堅強(qiáng)有力。

從業(yè)務(wù)板塊來看，公司主要業(yè)務(wù)包括財富管理業(yè)務(wù)集群、企業(yè)融資業(yè)務(wù)集群、機(jī)構(gòu)客戶業(yè)務(wù)集群、投資交易業(yè)務(wù)集群、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集群及股權(quán)投資業(yè)務(wù)集群。記者注意到，光大證券財富管理業(yè)務(wù)集群出現(xiàn)大幅增長，最為突出。2021年上半年，光大證券財富管理業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入43.6億元，同比增幅91%，占比55%。

據(jù)悉，財富管理業(yè)務(wù)集群主要包括零售業(yè)務(wù)、融資融券、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及海外財富管理及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。在該集群方面，光大證券指出，公司科技實力穩(wěn)步增強(qiáng)，財富管理創(chuàng)新驅(qū)動。

在代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面，光大證券財富管理轉(zhuǎn)型持續(xù)顯效。具體來看，上半年該公司代銷產(chǎn)品總額252.30億元，同比增長68%;其中權(quán)益公募代銷額143.42億元，同比增長53%;私募產(chǎn)品代銷額67.31億元，同比增長556%。截至6月末，公司股票+混合公募基金保有規(guī)模212億元，非貨幣市場公募基金保有規(guī)模226億元。上半年新開戶37.8萬戶，同比增長81%。客戶總數(shù)448萬戶，較2020年末增長8.74%。客戶資產(chǎn)增至1.32萬億元。

盡管財富管理撐起半邊天，但光大證券在其它業(yè)務(wù)上存在著多個遺憾。譬如光大證券投資交易業(yè)務(wù)集群在今年上半年實現(xiàn)收入為-2346萬元，出現(xiàn)虧損。而在2020年，該業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入20.48億元，占比12.91%。據(jù)悉，光大證券投資交易業(yè)務(wù)集群包括權(quán)益自營投資業(yè)務(wù)和固定收益自營投資業(yè)務(wù)。

對此，光大證券在中報中指出，公司在權(quán)益自營投資業(yè)務(wù)方面，受市場寬幅震蕩影響，投資收益有所波動;在權(quán)益自營投資業(yè)務(wù)方面，公司固定收益自營投資業(yè)務(wù)及時調(diào)整交易策略，較好把握利率窗口，投資收益穩(wěn)健。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，光大證券在今年二季度的持倉情況只流露出了恒順醋業(yè)這一家公司，其是A股唯一的食醋上市企業(yè)。光大證券目前持倉恒順醋業(yè)1500萬股，相較于一季度持倉情況，該券商已減去恒順醋業(yè)1105.68萬股，但目前仍是恒順醋業(yè)的第三流通股東與第三大股東。今年上半年，恒順醋業(yè)累跌約14%，其中在二季度累跌10%。7月以來，恒順醋業(yè)跌幅擴(kuò)大，截至發(fā)稿已經(jīng)累跌24%。

恒順醋業(yè)今年上半年業(yè)績表現(xiàn)也并不亮眼。2021年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入10.35億元，同比增長8.59%，實現(xiàn)凈利潤1.27億元，同比下降14.62%，出現(xiàn)了增收減利的情況。記者注意到，恒順醋業(yè)業(yè)績已持續(xù)3年增速下滑。

三項業(yè)務(wù)均不如意

記者還注意到，除了投資交易業(yè)務(wù)，光大證券融資、資管等業(yè)務(wù)也出現(xiàn)下滑的情況。具體來看，2021年上半年，光大證券企業(yè)融資業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入11.7億元，同比下滑6%，占比15%。

據(jù) Wind 數(shù)據(jù)顯示，上半年光大證券累計實現(xiàn)股權(quán)承銷規(guī)模為 94.55 億元，同比增長 25.56%;市場份額為 1.26%，較去年同期增加 0.09 個百分點;其中 IPO 融資規(guī)模為 70.99 億元，市場排名第 9 位，同比增長 29.88%。股權(quán)主承銷 12 家，IPO 主承銷 8 家。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，光大證券上半年投資銀行業(yè)務(wù)凈收入排名行業(yè)第 7 位。

債券融資業(yè)務(wù)方面，上半年光大證券債券承銷金額為1916.56億元，項目數(shù)量為525單，市場份額為3.81%，行業(yè)排名第7位。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，上半年，光大證券債券承銷收入排名券商行業(yè)第5位。創(chuàng)新融資項目方面，落地全國首批交易所碳中和公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品。

與融資業(yè)務(wù)下滑相同，光大證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集群實現(xiàn)收入8.11億元，也同比減少20%。光大證券表示，光證資管受托資產(chǎn)管理總規(guī)模為2677億元，較2020年末增長14.59%;主動管理規(guī)模為2226億元，較2020年末增長27.76%;主動管理類占比為83.15%,較2020年末提升8.57個百分點。截至6月末累計14只大集合產(chǎn)品已獲監(jiān)管批復(fù)，大集合產(chǎn)品公募化改造率居行業(yè)首位。

針對各個業(yè)務(wù)集群的經(jīng)營情況，光大證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報記者采訪時指出，今年中報中，光大證券存在若干業(yè)績亮點可以關(guān)注。首先是零售業(yè)務(wù)財富管理轉(zhuǎn)型持續(xù)顯效，客戶數(shù)、產(chǎn)品代銷金額和產(chǎn)品保有量持續(xù)增長，期貨業(yè)務(wù)客戶權(quán)益持續(xù)攀升屢創(chuàng)新高，海外財富管理加快轉(zhuǎn)型;其次是企業(yè)融資業(yè)務(wù)集群，債務(wù)融資業(yè)務(wù)鞏固優(yōu)勢，持續(xù)創(chuàng)新;最后是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集群，企業(yè)資管業(yè)務(wù)聚焦主動管理能力，公募化改造率居行業(yè)首位。

值得一提的是，光大證券全資子公司或參股公司的日子也并不好過。光大證券全資子公司光大資本投資有限公司、光大富尊投資有限公司，以及光證金控旗下另一子公司光大證券(國際)有限公司在今年上半年出現(xiàn)了不同程度的虧損。光大資本總資產(chǎn)29.25億元，凈資產(chǎn)-24.46億元，上半年凈虧損0.04億元;光大富尊總資產(chǎn)25.89億元，凈資產(chǎn)19.64億元，上半年凈虧損0.10億元;，光大富尊總資產(chǎn)25.89億元，凈資產(chǎn)19.64億元，上半年凈虧損0.10億元。

據(jù)《華夏時報》記者觀察，在券商已發(fā)布的中報業(yè)績中，公司盈利增幅情況靠后，略低于行業(yè)平均水平。譬如公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率及扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均出現(xiàn)小幅下滑。

山西證券分析師劉麗曾在6月發(fā)布的研報中預(yù)計光大證券2021-2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入170.57億元、177.73億元、191.96億元，同比分別增長7.51%、4.20%、8.00%;實現(xiàn)歸母凈利潤38.90億元、42.29億元、48.85億元，同比分別增長66.64%、8.74%、15.51%;每股收益分別為0.84元、0.92元、1.06元;PB分別為1.55倍、1.54倍、1.52倍，給予“買入”評級。記者 林堅 陳鋒 北京報道

標(biāo)簽： A股醋壇子 集群業(yè)務(wù) 光大證券 MPS公司