8月25日，新消費數字科技服務商樂信(NASDAQ：LX)發布2021年二季度未經審計財務業績。得益于新消費戰略順利推進、技術驅動運營和風控效率提升，二季度，樂信用戶數、交易規模、利潤等指標再創歷史新高。其中，營收33億元，毛利16.6億元，息稅前利潤10.01億元(Non-GAAP)，同比增長85%。

樂信CEO肖文杰表示：“未來樂信將進一步延伸能力，拓展客群和業務邊界;加大科技投入，提升運營效能;增加線下投入，擴展新獲客方式;重點培育買鴨等創新業務，與金融科技業務形成雙輪驅動，通過多元化業務布局，抓住萬億消費市場增長紅利。”

“買鴨”潛力爆發 Q2 GMV達3.49億

財報顯示，二季度，樂信新增用戶1200萬，連續八個季度增長超千萬，增速領跑行業;截至季末，樂信用戶數達1.44億，同比增長50.9%，授信用戶3290萬，同比增長45.2%;活躍用戶數840萬，同比增長24%;季度新增活躍用戶170萬，同比增長22.7%。

其中，平臺科技服務收入6.2億元，同比增長47.9%，在樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式部分，占比近40%。

值得一提的是，樂信先享后付產品“買鴨”打通線上線下，產生訂單數12萬筆，環比上季度增長超過300%，實現交易額3.49億元，累計服務用戶數61.8萬，服務商戶數1084個。

“買鴨”是樂信2021年1月推出的創新產品，用戶可以享受至少90天的免費延期付款，從而提升購買意愿。不僅降低了用戶消費門檻，提升收入支配靈活性，商家也獲得了更高的銷售轉化率和客單價。

肖文杰表示：“二季度以來，‘買鴨’等新消費產品在零售品牌和商超接連取得突破，聯合運營業務得到更多合作伙伴認可。這些舉措不僅為樂信打開更大增長空間，也增強了業務抵御經濟周期和外部風險的能力。”

目前，“買鴨”已進駐深圳南山益田假日天地、成都合生匯、貴陽益田假日天地等多個城市商圈，并與Kappa、滔搏運動、迪桑娜等品牌達成合作，成為商戶營銷新工具，提升了商家交易額與銷售轉化。數據顯示，“買鴨”在Kappa門店上線第一周，合作門店客單價從不到500元提高到870元左右，客戶消費的連帶率提升近一倍。

專家表示，先享后付的產品在交易的時刻，由平臺先行為商家墊付貨款，再由用戶逐期還款給平臺。這其實對平臺墊資能力和風控都是極高的要求。樂信敢于這么做，也得益于其長期服務年輕用戶的經驗和能力。

近年來，隨著互聯網金融的發展，國內外許多公司都提供了“先享后付”的產品和服務。國內大致有三類公司提供類似服務，分別是頭部互聯網平臺、網絡借貸平臺和消費金融公司。國外第一類是同樣由互聯網交易平臺推出或采購的信貸服務。第二類是金融科技企業，尤其是支付企業推出的服務。

其中，瑞典Klarna、澳洲Afterpay都是行業佼佼者，支付平臺PayPal、印度電商網站Flipkart等也都陸續進入到這個市場。

AI驅動風控效能大幅提升

財報顯示，樂信在二季度加大了研發投入，單季研發投入達1.3億元。打造了全AI風險策略管理系統、自動化深度學習平臺AutoDL等多項技術應用，完成了對獲客、風控、運營業務全鏈條的智能化升級，提升了運營效率和資產質量，推動利潤創新高。

截至二季度末，樂信90天以上的逾期率為1.85%，新增借款的FPD30已經連續12個月保持在1%以下，樂信1天以上的逾期率比去年同期降低39%;最新壞賬回收實現回收率和回款金額創歷史新高，歷史不良資產回收率比去年同期提高40%左右。

樂信首席風控官喬楊表示：“風控智能化、精細化水平大幅提升，是風險穩定向好的重要原因。”

二季度，樂信利用自動特征生成、無監督用戶聚類等底層技術打造了“全AI風險策略管理系統”，形成了生命周期壞賬預測、營銷策略編輯、效用策略等各項模型能力。可支撐起全流程策略體系，全面覆蓋并支持前端業務各環節，定位客戶并識別客戶風險。在實現規模化增長的同時，不斷提升ROI。

在核心反欺詐領域，樂信建立了超過23億節點和千億級聯接的核心多實體關系圖譜。該圖譜不僅能夠及時攔截黑產欺詐行為，還能夠利用GraphSAGE、GAT等圖神經網絡算法，對未知節點的標簽進行預測。當前，針對高風險交易行為TOP5的預測準確率已提升10倍。

二季度，樂信自研的“自動化深度學習平臺AutoDL”已完成搭建，并應用到風控授信模型、分期樂APP商品推薦、多場景獲客等業務中。AutoDL解決了人工智能深度學習模型迭代慢、實時性差及應用門檻高等問題，讓沒有深度學習訓練背景的研發、產品及運營等各崗位人員可針對模型完成訓練及預估，提升工作效率。

此外，信奧丁開放平臺在二季度取得重要進展，并于7月正式上線。該平臺集成了資產管理、貸后管理、智能外呼等全方位功能，為合作伙伴提供“云能力”。

目前，系統自動外呼功能可提升坐席外呼效率兩倍以上，號碼識別功能準確率超99%，自研的分案引擎支持100%界面化自定義策略和案件自動分配流轉。系統支持新商戶接入5分鐘內完成，且不同商戶之間數據完全物理隔離，敏感數據100%加密存儲。記者 冉學東 見習記者 付樂 北京報道

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