在資本市場(chǎng)低走了數(shù)月的兩家本土面板巨頭，近日在資本市場(chǎng)有了些許起色。

6月24日，京東方A(000725.SZ)股價(jià)收于6.39元，漲0.47%。在6月21日宣布近200億元的非公開(kāi)定增獲得審核通過(guò)后，它的股價(jià)已經(jīng)連漲三天，總漲幅2.7%。TCL科技(000100.SZ)6月24日的股價(jià)收于7.82元，漲1.3%，比發(fā)布6-7億元股份回購(gòu)計(jì)劃以及員工持股計(jì)劃前一交易日(6月18日)7.6元的收盤(pán)價(jià)上漲了2.3%。

但兩家面板巨頭的股價(jià)漲幅遠(yuǎn)沒(méi)有跌幅大。相較于4月26日盤(pán)中出現(xiàn)的7.53元的今年股價(jià)高峰，京東方的股價(jià)兩個(gè)月縮水15%。TCL科技距離3月22日10.24元的今年股價(jià)高峰則在三個(gè)月縮水23.6%。一季度業(yè)績(jī)爆表的面板廠為什么在資本市場(chǎng)就不香了?自去年下半年就開(kāi)始上漲的液晶面板價(jià)格，要等來(lái)它的拐點(diǎn)了么?

頻發(fā)利好保股價(jià)

兩大面板廠近期頻發(fā)好消息，保住了股價(jià)的走勢(shì)。

6月21日,京東方宣布其計(jì)劃募資近200億元的非公開(kāi)定增獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)。它的6項(xiàng)融資用途中，除了有60億用于正在建設(shè)中的重慶AMOLED6代線外，最大的一筆65億元將用于收購(gòu)武漢京東方24.06%的股權(quán)。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者了解，武漢京東方是其武漢10.5代線(B17工廠)的主營(yíng)主體。截至今年5月，京東方持有武漢京東方線23.08%的股份，長(zhǎng)柏基金持有30.77%的股份，武漢臨空港工發(fā)投持有46.15%的股份。

收購(gòu)后，京東方將擁有武漢10.5代線47.14%的股份，為第一大股東。京東方在公告中也稱，收購(gòu)?fù)瓿珊笪錆h京東方光電未來(lái)產(chǎn)生的利潤(rùn)將更多地歸屬于上市公司股東。

今年一季度，面板行業(yè)進(jìn)入業(yè)績(jī)爆發(fā)期。公告顯示，京東方武漢10.5代線2019年12月量產(chǎn)，2020年的凈虧損還約為1.58億，但今年一季度，其營(yíng)收已經(jīng)超過(guò)去年全年，并且實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.61億元，超過(guò)2017-2020年累計(jì)虧損總額。有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，以32英寸面板為例，“現(xiàn)在賣一片就賺一片”。

目前，武漢10.5代產(chǎn)線已達(dá)到120K/月的設(shè)計(jì)產(chǎn)能。需要提及的是，上述業(yè)內(nèi)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，據(jù)他得到的消息，京東方還打算在B17工廠新增120K的產(chǎn)能，他認(rèn)為京東方近200億的定增中有一部分是為這部分新增產(chǎn)能做準(zhǔn)備。但截至《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)稿，京東方方面尚未對(duì)上述問(wèn)題做出回應(yīng)。

提出定增計(jì)劃的并不只有京東方。TCL科技在今年4月也宣布了120億元的定增預(yù)案。6月24日，TCL科技方面對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，目前定增還在正常推進(jìn)中。公告顯示，其中有90億要投到廣州的氧化物8.6代線(t9工廠)，這個(gè)工廠總投資350億元。TCL科技方面告訴記者，t9主要用于中尺寸規(guī)劃，也是為柔性印刷做鋪墊。

需要提及的是，這兩家面板廠自去年下半年已經(jīng)紛紛通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行了產(chǎn)能擴(kuò)張。TCL科技接手了三星的蘇州8.5代線，京東方則將中電熊貓的南京8.5代線和成都8.6代線納入囊中。

迪顯信息副總經(jīng)理易賢兢告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，之前確實(shí)是在LCD投資上有限制，但現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)格局重塑，京東方和TCL科技都在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，“面板廠話語(yǔ)權(quán)很強(qiáng)，頭部廠商還在加強(qiáng)控盤(pán)能力。”此前在2021世界顯示產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，京東方總裁劉曉東曾預(yù)計(jì)，到2021年中國(guó)大陸顯示面板出貨量占全球總量的份額將超過(guò)60%。

面板價(jià)格拐點(diǎn)將來(lái)到?

一季度業(yè)績(jī)爆表，兩家本土面板巨頭卻在數(shù)月中股價(jià)下行，有觀點(diǎn)認(rèn)為是源于兩家公司的非公開(kāi)定增需要壓低價(jià)格。但易賢兢認(rèn)為，這源于資本市場(chǎng)對(duì)面板供需關(guān)系作出的提前判斷。

他對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，從需求端看，由于面板價(jià)格持續(xù)走高，導(dǎo)致中美兩大市場(chǎng)目前終端市場(chǎng)的需求并不高。而另一方面哪怕考慮到IC芯片緊張的情況，今年的面板產(chǎn)能也比去年多。不過(guò)他也認(rèn)為，液晶面板場(chǎng)景應(yīng)用比之前更多元化，投建新產(chǎn)能是可以消化的。

奧維睿沃總經(jīng)理陳慧也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，液晶市場(chǎng)大尺寸面板這部分已經(jīng)漲價(jià)近一年時(shí)間處于高位，盈利達(dá)到高峰。但終端市場(chǎng)的需求減弱，海外市場(chǎng)也已放緩，總體看面板的供應(yīng)在增加。

以TV面板為例，多位電視業(yè)內(nèi)人士此前在跟記者交流時(shí)都認(rèn)為，今年618電視的銷量不盡人意。奧維云網(wǎng)(AVC)發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，2021年1-5月中國(guó)電視市場(chǎng)的銷量下降12.2%，5月作為618備貨季，內(nèi)銷出貨量預(yù)計(jì)同比下降30%。而北美電視零售市場(chǎng)2021年1-4月出貨量保持了21.5%的增長(zhǎng)。但整機(jī)漲價(jià)帶來(lái)的負(fù)作用逐漸顯現(xiàn)，4月北美電視銷量下降，5月北美電視出貨同比持平。

易賢兢認(rèn)為，液晶面板在8月份極有可能出現(xiàn)拐點(diǎn)，“現(xiàn)在是比較敏感的時(shí)期，中小尺寸已經(jīng)漲不動(dòng)了，大尺寸還能漲一點(diǎn)。”

而要穩(wěn)住股價(jià)，面板廠最主要的還是要穩(wěn)住面板價(jià)格的高位，讓行業(yè)的景氣度更持久。“京東方和華星都是想穩(wěn)住價(jià)格，現(xiàn)在的時(shí)機(jī)對(duì)面板廠足夠好。”上述業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

價(jià)格更高的大尺寸面板已經(jīng)成為兩家面板廠發(fā)力的重點(diǎn)之一。TCL科技原本就是TV產(chǎn)品占比更大。5月31日，京東方公布的投資紀(jì)要顯示，其在與建銀國(guó)際交流時(shí)稱，2021年一季度公司在維持IT類產(chǎn)品較高的收入占比的同時(shí)，提升了TV類產(chǎn)品的收入占比，從而提升整體產(chǎn)品組合的盈利水平。

但陳慧認(rèn)為T(mén)V面板的拐點(diǎn)會(huì)先在今年第三季度先到來(lái)，IT面板的價(jià)格拐點(diǎn)則會(huì)更晚，“IT面板現(xiàn)在更缺，消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)有放緩，商用的這部分需求還在。”記者 盧曉 北京報(bào)道

標(biāo)簽： 面板廠 股價(jià)走勢(shì) 京東方A TCL科技