信用卡新政實施月余 銀行“按兵未動”

2020年12月31日，央行發布《中國人民銀行關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》(以下簡稱《通知》)，正式放開信用卡透支利率上下限。截至目前，政策出臺已一月有余，行業有何變化?

日前，《中國銀行保險報》從多家銀行了解到，雖然新政已經施行，但近期行業仍以觀望為主，信用卡利率暫未出現調整。

此前，市場預期，信用卡機構或將下調透支利率，與互聯網消費金融產品進一步展開競爭。然而，業內人士分析，后續信用卡機構更可能實行差異化定價。針對長期優質客戶，透支利率或將會有所下調，但對于履約能力較差的用戶，不排除上升的可能。

銀行“按兵未動”

信用卡透支利息主要由賬單金額未按時全額還款以及信用卡取現產生。一般來講，銀行普遍給予信用卡刷卡后一定免息還款期限，最長為60天，多數銀行信用卡免息期在50天左右。若用戶信用卡賬單超過免息還款期限，且未全額還款，則用戶要承擔透支利息，即從消費當天開始按日計息、按月復利。

此前，央行對信用卡透支利率實行上限和下限管理。2020年12月31日，央行在官網發布通知稱，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發卡行與持卡人自主協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理(即上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍)。

為了解行業最新調整情況，近日，《中國銀行保險報》致電和走訪多家銀行，詢問當前信用卡透支利率調整情況。然而，得到反饋普遍是，目前，總行/信用卡中心還未公布新的信用卡透支利率標準，透支利率仍延續此前的標準執行。

《中國銀行保險報》了解到，目前，不少銀行的信用卡透支利率都采用萬分之五的標準，折合年化利率為18.25%，也即此前的透支利率上限，而極少有銀行采納下限標準。

“從現有的業務體系和存量業務來看，短期不太可能發生變化。”一位國有大行信用卡人士表示，透支利率關乎銀行業務收入，出于風險和業務穩定性的考量，對政策還需要較長時間研判，調整不會太快發生。

一家北京股份行分行工作人員指出，銀行決策流程較長，新的政策雖然放開了利率限制，但銀行要綜合考慮資金成本、信貸資源、市場策略、風險偏好等因素，且歲末年初涉及重大業務調整，還需要經過總行層面。

蘇寧金融研究院副院長薛洪言認為，對于信用卡業務，銀行業仍普遍存在戒心，如擔心持卡人的不良問題、共債問題等?，F階段來看，發掘存量用戶或仍是行業共識。

差異化定價是主流觀點

地方監管人士李鳳文分析，央行對信用卡透支利率管理全面“松綁”，目的在于深入推進利率市場化改革。而且，隨著信用卡市場日益發展，風險管理體系逐漸完善，推進信用卡利率市場化的條件已基本成熟。

放開透支利率，意味著利率有可能向上，也有可能向下。此前，有市場觀點指出，信用卡透支利率上限打開將驅動商業銀行信用卡客戶下沉，驅動信用卡業務服務長尾客群。但從行業反饋來看，隨著市場情況進一步明朗，客群細分以及差異化定價或將是未來信用卡透支利率上下限調整的主流方向。

數據顯示，截至2020年9月末，我國信用卡發卡量由2008年末的1.42億張增加至7.66億張，信用卡授信總額則由2008年末的0.98萬億元增至18.59萬億元。人均持卡量為0.55張，卡均授信額度2.43萬元。李鳳文認為，偌大的市場，如果不對客戶進行區分，既會加大信用卡透支風險，又會影響到信用良好持卡人用卡的積極性。

華南一家股份行工作人員表示，從業務實際來看，發卡機構肯定不會面向已有客群采用突破上限的高利率，同時也不會將利率降到很低的程度，畢竟要覆蓋風險。從經濟學角度來看，未來銀行要針對不同客群做細分運營，不同客群可能將出現不同的利率定價。

資深信用卡研究人士董崢認為，隨著透支利率上下限被打破，發卡銀行可以根據自身發展，針對不同用戶需求和定位，對其信用卡透支利率實施市場化定價;也就是說，以后可能會出現“一人一定價”或“一卡一定價”的情況。

光大證券(601788,股吧)銀行業分析師王一峰表示，有些銀行為了零售業務拓展需要，可能加大對信用卡下沉客戶的挖掘，并提供一定利率優惠。但是綜合考慮銀行資金成本、風控要求、穩健經營特征，預計客戶下沉空間相對有限。

或與互聯網信用消費產品競爭

“有市場空白的地方，就有產品創新。”薛洪言指出，此前，信用卡兼具支付和信貸屬性，卻因信用卡透支利率上下限調整被捆住了手腳。因而，借助第三方支付工具，京東白條、美團月付等信貸產品漸次崛起，自由定價、融入場景、具有強支付屬性，充分地契合了市場需求。

薛洪言認為，此次信用卡透支利率上下限放開，未來定價靈活、嵌入場景、用戶基礎龐大，有望成為銀行體系中最具戰斗力的消費貸產品。邏輯上看，信用卡會首先在銀行內部成為消費貸款的勁敵?；诋斍暗挠脩艚Y構，銀行持卡人客群遠大于消費貸客群，當信用卡透支利率可以自由下探時，理論上已足以把消費貸覆蓋的優質客群囊括在內。

對于消費者而言，這意味著，未來各家銀行的信用卡透支利率會更加差異化，擁有更多的選擇余地。與此同時，信用卡有可能進一步滲透互聯網消費金融市場，從而與市面上廣受歡迎的互聯網消費金融產品同場競爭。

有互聯網金融行業人士分析，若信用卡機構將透支利率調低3-5個百分點，甚至與互聯網消費分期產品利率一致，將會對互聯網消費金融市場產生巨大沖擊。據悉，近期部分互聯網金融平臺已對信用卡機構的客群情況以及調整方向展開調查和摸底，著重了解透支利率客群特征與比重，以應對相關客群的流動。

薛洪言指出，“僅就放松利率而言，影響可能有限。但此次放松發生在一個頗為微妙的時間點，一個小幅變動，足以對市場格局產生深遠影響”。

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