華翔翔能擬創業板IPO 中金公司進行保薦

5月27日，資本邦了解到，華翔翔能科技股份有限公司(以下簡稱“華翔翔能”)IPO已獲深交所受理，此次發行上市保薦機構是中金公司。

公司是國內專業從事智能配電網電氣設備制造、智能配電網建設、微電網及綜合能源管理、智慧泵站建設與運營等業務的企業。

李雅凱、李文芳、曾安元合計直接及間接持有公司3940萬股的股份，占公司總股本的49.25%，合計控制公司4047萬股的股份，占公司總股本的50.59%，系公司的控股股東、實際控制人。

業績方面，2019-2021年營收凈利潤逐年增長。數據顯示，該公司實現營收3.67億元、4.99億元、5.29億元，同期歸母凈利潤為3272.86萬元、5260.4萬元和5863.53萬元。綜合毛利率分別27.24%、25.02%和26.15%。

本次IPO，華翔翔能計劃募資5.2億元，用于智能化與信息化改造項目、微電網與綜合能源管理示范項目、研發中心建設項目以及補充流動資金，擬投入金額分別是2.4億元、1.2億元、6012萬元和1億元。

此次選擇登陸創業板，華翔翔能表示，自身還存在以下幾點風險：

一、客戶集中度較高風險

2019年、2020年和2021年，公司前五大客戶的銷售金額分別為2.62億元、3.45億元和2.87億元，占公司各期營業收入的比重分別為71.25%、69.03%和54.24%。

公司客戶集中度相對較高，且基于公司銷售業務模式特點，公司在較長一段時間內仍不可避免地存在上述情形。若公司不能在客戶服務、產品質量、技術創新等方面持續增強實力，或者未來客戶對公司產品或服務的需求量下降，則公司營業收入和經營業績存在下滑的風險，對公司經營構成不利影響。

二、業務區域集中風險

基于輸配電行業的區域性特征，2019年、2020年和2021年，公司在湖南省實現主營業務銷售收入占主營業務收入的比例分別為49.60%、66.69%及79.74%，公司存在業務區域集中的風險。

公司報告期內主要銷售區域集中于湖南省市場，這在一定程度上影響了公司市場占有率和營業收入的進一步提升。公司在開拓湖南省外業務時無法完全復制湖南省市場的成功經驗，會受到當地各種因素的制約，在產品知名度、市場熟悉度、售前推介和售后維護及服務團隊人員配置上處于相對弱勢，存在湖南省外市場開拓不及預期的風險。

三、應收賬款發生壞賬的風險

報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為2.18億元、2.96億元和3.21億元，占流動資產的比例分別為53.92%、58.38%和55.30%。未來隨著公司業務規模的不斷擴大，公司應收賬款余額可能持續增加。

若公司應收賬款相關主要客戶未來經營情況或財務狀況等發生重大不利變化，將會導致公司應收賬款存在難以收回而發生壞賬的風險，進而影響公司的經營業績。

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