上年中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6183.3億元

2021年關(guān)鍵詞：“穩(wěn)中有進(jìn)”

如果用一個(gè)詞概括中國(guó)人壽去年的業(yè)績(jī)，那就是“穩(wěn)中有進(jìn)”。

2021年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境和國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)等多重考驗(yàn)，保險(xiǎn)消費(fèi)需求釋放趨緩，行業(yè)亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)，保險(xiǎn)業(yè)處于發(fā)展陣痛期。不過，面對(duì)多重挑戰(zhàn)，中國(guó)人壽展現(xiàn)出了壽險(xiǎn)業(yè)龍頭的“強(qiáng)勁韌性”，規(guī)模價(jià)值持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。

2021年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6183.3億元，內(nèi)含價(jià)值達(dá)12030.08億元，居行業(yè)首位，同比增長(zhǎng)12.2%，規(guī)模價(jià)值持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)48910.85億元，較2020年底增長(zhǎng)15%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)509.21億元，同比增長(zhǎng)1.3%。

2021年，受行業(yè)整體調(diào)整影響，中國(guó)人壽一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為447.8億元，在高基數(shù)基礎(chǔ)上有所回調(diào)，回調(diào)幅度保持在合理區(qū)間，殊為不易。投資收益方面，中國(guó)人壽持續(xù)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置管理，資產(chǎn)負(fù)債協(xié)同發(fā)展。總投資收益達(dá)2140.57億元，同比增長(zhǎng)7.8%;總投資收益率達(dá)4.98%。

資負(fù)兩端發(fā)展之“穩(wěn)”，源于中國(guó)人壽一以貫之的發(fā)展戰(zhàn)略。

2021年，中國(guó)人壽保持戰(zhàn)略定力，深入推進(jìn)“鼎新工程”，為公司步入新發(fā)展階段不斷夯實(shí)基礎(chǔ)，并提供了源源不斷的發(fā)展后勁。

負(fù)債端方面，2021年，中國(guó)人壽“一體多元”銷售布局不斷深化，積極探索營(yíng)銷體制改革，堅(jiān)定推進(jìn)業(yè)內(nèi)最大規(guī)模的銷售隊(duì)伍向?qū)I(yè)化、職業(yè)化轉(zhuǎn)型，績(jī)優(yōu)人群穩(wěn)定，隊(duì)伍基礎(chǔ)總體穩(wěn)固。以客戶為中心推進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品供給端改革，完善多維度多層次產(chǎn)品體系。資產(chǎn)端方面，中國(guó)人壽市場(chǎng)化激勵(lì)考核約束機(jī)制深入推進(jìn)，投資板塊市場(chǎng)化改革成效持續(xù)顯現(xiàn)。

渠道成績(jī)：績(jī)優(yōu)人群穩(wěn)定 新動(dòng)能逐步形成

一直以來，個(gè)險(xiǎn)渠道是中國(guó)人壽最重要的業(yè)務(wù)渠道之一，去年，其個(gè)險(xiǎn)渠道取得了哪些成績(jī)?今年的渠道策略又是什么?

從年報(bào)來看，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)板塊依然有諸多亮點(diǎn)。2021年，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)總保費(fèi)達(dá)5094.89億元，其中，續(xù)期保費(fèi)4079.73億元，同比增長(zhǎng)4.3%;實(shí)現(xiàn)首年期交保費(fèi)822.54億元，其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)為415.8億元。2021年個(gè)險(xiǎn)板塊一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為429.45億元，首年年化保費(fèi)口徑新業(yè)務(wù)價(jià)值率為42.2%。

不過，引人注意的是，中國(guó)人壽隊(duì)伍規(guī)模出現(xiàn)了一定的“縮量”。截至2021年12月31日，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)銷售人力為82萬人，其中，營(yíng)銷隊(duì)伍規(guī)模為51.9萬人，收展隊(duì)伍規(guī)模為30.1萬人。

對(duì)此，中國(guó)人壽副總裁詹忠坦言，“去年行業(yè)隊(duì)伍都在下滑，我們也積極、努力穩(wěn)定隊(duì)伍。從成效來說，我們的績(jī)優(yōu)人群比較穩(wěn)定，同時(shí)整個(gè)隊(duì)伍的基礎(chǔ)比較牢固，在整個(gè)市場(chǎng)中保持了穩(wěn)定。”

談及今年個(gè)險(xiǎn)策略，詹忠表示，目前行業(yè)處于結(jié)構(gòu)性的變革中，新舊供求平衡陣痛期高質(zhì)量發(fā)展的特征更加凸顯，新動(dòng)能在逐步形成，長(zhǎng)期向好發(fā)展的基本面沒有改變。今年會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持有效隊(duì)伍驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)聚焦隊(duì)伍質(zhì)態(tài)提升，不斷優(yōu)化隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，促進(jìn)隊(duì)伍向?qū)I(yè)化、職業(yè)化方向繼續(xù)轉(zhuǎn)型。

就具體轉(zhuǎn)型步驟，詹忠從三個(gè)方面進(jìn)行了闡述。

一是聚焦制度優(yōu)化。“‘基本法制度’是整個(gè)隊(duì)伍發(fā)展的長(zhǎng)效內(nèi)驅(qū)力，我們會(huì)優(yōu)化資源投入結(jié)構(gòu)，包括提升競(jìng)爭(zhēng)力和驅(qū)動(dòng)力。隊(duì)伍每年都會(huì)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，今年已開始進(jìn)行調(diào)整了。”

二是聚焦專業(yè)經(jīng)營(yíng)。“2020年底我們發(fā)布了隊(duì)伍建設(shè)4.0體系，4.0是有針對(duì)性的，我們從入口端增育競(jìng)留這幾個(gè)環(huán)節(jié)做了優(yōu)化，這幾個(gè)體系我們會(huì)完善，加速推廣，這是推進(jìn)隊(duì)伍專業(yè)化、職業(yè)化非常有效的手段。”

第三，聚焦優(yōu)增優(yōu)育。現(xiàn)在增員入口變小了，育存要不斷地提高，增員要著力招募和培養(yǎng)優(yōu)秀人才。

“總之，在2022年個(gè)人代理人隊(duì)伍是穩(wěn)量提質(zhì)，同時(shí)會(huì)積極探索營(yíng)銷體制的改革。”詹忠表示。

實(shí)際上，除個(gè)險(xiǎn)加速推進(jìn)改革之外，去年，中國(guó)人壽多元業(yè)務(wù)板塊也有諸多經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)。

2021年，中國(guó)人壽銀保渠道實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)493.26億元，同比增長(zhǎng)19.6%。首年期交保費(fèi)達(dá)161.10億元，同比增長(zhǎng)2.3%，其中，5年期及以上首年期交保費(fèi)達(dá)67.43億元，同比增長(zhǎng)35.3%。續(xù)期保費(fèi)達(dá)327.92億元，同比增長(zhǎng)30.6%。截至2021年12月31日，銀保渠道客戶經(jīng)理達(dá)2.5萬人，季均實(shí)動(dòng)人力保持穩(wěn)定，人均產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)。

此外，2021年，中國(guó)人壽團(tuán)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)291.62億元，同比增長(zhǎng)1%;短期險(xiǎn)保費(fèi)256.94億元，同比增長(zhǎng)2.9%。截至2021年12月31日，團(tuán)險(xiǎn)銷售人員為4.5萬人，其中高績(jī)效人力較2020年底增長(zhǎng)13%。

尤為引人注意的是，2021年，中國(guó)人壽通過個(gè)險(xiǎn)、銀保、團(tuán)險(xiǎn)等渠道開展的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管口徑下總保費(fèi)達(dá)349.69億元，保費(fèi)規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。

資產(chǎn)配置策略：圍繞投資價(jià)值鏈 優(yōu)化配置管理

負(fù)債端與投資端“雙輪驅(qū)動(dòng)”是壽險(xiǎn)公司基業(yè)長(zhǎng)青的基石。總體而言，中國(guó)人壽去年在投資端也取得了良好的投資收益。

從投資表現(xiàn)來看，2021年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)凈投資收益1887.7億元，同比增加259.87億元，同比增長(zhǎng)16%。得益于近年來中國(guó)人壽持續(xù)加大長(zhǎng)久期債券配置力度、聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資收益貢獻(xiàn)提升，2021年凈投資收益率達(dá)4.38%，較2020年上升4個(gè)基點(diǎn)。

總投資收益方面，2021年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益2140.57億元，同比增加154.61億元，同比增長(zhǎng)7.8%。總投資收益率為4.98%。受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，考慮當(dāng)期計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后，綜合投資收益率為4.87%。

受益于投資收益穩(wěn)健增長(zhǎng)，截至2021年12月31日，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)48910.85億元，較2020年底增長(zhǎng)15%。公司投資資產(chǎn)達(dá)47168.29億元，較2020年底增長(zhǎng)15.1%。

就資產(chǎn)配置策略，中國(guó)人壽表示：“面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，公司始終保持戰(zhàn)略定力，強(qiáng)化以資產(chǎn)負(fù)債管理為引領(lǐng)，堅(jiān)定執(zhí)行中長(zhǎng)期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃，圍繞投資價(jià)值鏈，持續(xù)優(yōu)化配置管理。”

不同大類資產(chǎn)配置策略方面，中國(guó)人壽提到，2021年，國(guó)內(nèi)債券收益率窄幅波動(dòng)、前高后低，全年利率中樞有所下行;A股市場(chǎng)呈震蕩格局，行業(yè)分化顯著。公司一是把握上半年利率相對(duì)高位的窗口期，以利率債為主加大長(zhǎng)期限資產(chǎn)配置力度，進(jìn)一步收窄久期缺口;二是審慎控制公開市場(chǎng)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低組合波動(dòng)，鎖定收益;三是加大另類投資模式創(chuàng)新，推進(jìn)前瞻性行業(yè)布局，構(gòu)建多元投資組合。

而談及今年的資產(chǎn)配置策略，中國(guó)人壽首席投資官?gòu)垳毂硎荆ｋU(xiǎn)公司具有長(zhǎng)久期負(fù)債，需要構(gòu)建一個(gè)符合保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)律、以資產(chǎn)負(fù)債為核心的配置框架，在這個(gè)框架下，我們根據(jù)不同資產(chǎn)類別風(fēng)險(xiǎn)收益特征、配置作用、償付能力約束、資產(chǎn)負(fù)債匹配要求、稅收等多重因素來構(gòu)建戰(zhàn)略配置組合。“經(jīng)過這么多年，我們已經(jīng)形成了比較成熟的方法論和框架。”

值得關(guān)注的是，去年以來，保險(xiǎn)公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)備受資本市場(chǎng)和投資者關(guān)注。就中國(guó)人壽在地產(chǎn)領(lǐng)域的投資，張滌表示，中國(guó)人壽投資的房地產(chǎn)基本上都是商業(yè)地產(chǎn)，按照銀保監(jiān)會(huì)的口徑，中國(guó)人壽不動(dòng)產(chǎn)投資的占比不到3%，投資性房地產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品整體占比不到4%。

“一塊比較集中在商業(yè)地產(chǎn)，包括商業(yè)寫字樓，綜合體、物流園等，都在一二線城市，租金、出租率都比較正常的，風(fēng)險(xiǎn)可控;另一塊是不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，這類是嚴(yán)格按照銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)則來選擇的，底層資產(chǎn)都符合國(guó)家政策，如棚改項(xiàng)目、區(qū)域性民生工程等，總體規(guī)模也不大。”她說。

承前啟后：去年業(yè)績(jī)符合預(yù)期 未來打造“六個(gè)國(guó)壽”

基于上述業(yè)績(jī)，中國(guó)人壽總裁蘇恒軒在評(píng)價(jià)去年業(yè)績(jī)時(shí)表示，中國(guó)人壽積極堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，“2021年我們認(rèn)為取得的成績(jī)基本上符合預(yù)期。”

值得一提的是，基于基本面，中國(guó)人壽副總裁、總精算師利明光表示，中國(guó)人壽現(xiàn)在的股價(jià)相比內(nèi)含價(jià)值較低。“公司現(xiàn)在的內(nèi)含價(jià)值達(dá)12030.08億元，這只是到目前為止已承保的業(yè)務(wù)價(jià)值，沒有包括公司未來的價(jià)值。目前的股價(jià)沒有反映公司價(jià)值。”

除股價(jià)之外，展望未來，蘇恒軒還透露了“六大國(guó)壽”戰(zhàn)略。

何為“六大國(guó)壽”?蘇恒軒表示，中國(guó)人壽立足于前瞻，同時(shí)結(jié)合實(shí)際，制訂了自己的“十四五”規(guī)劃，我們始終堅(jiān)持以人民為中心，守護(hù)好人民群眾的美好生活，建設(shè)國(guó)際一流壽險(xiǎn)公司的使命愿景，希望通過制訂五年規(guī)劃，經(jīng)過五年艱苦奮斗和努力，使黨建工作持續(xù)加強(qiáng)，改革創(chuàng)新能夠全面推進(jìn)，市場(chǎng)主導(dǎo)地位更牢固，質(zhì)量效益更優(yōu)，客戶體驗(yàn)更佳，科技驅(qū)動(dòng)更足，風(fēng)險(xiǎn)防控更穩(wěn)，核心業(yè)務(wù)指標(biāo)能夠繼續(xù)保持在合理區(qū)間，始終成為行業(yè)效益規(guī)模的雙雙領(lǐng)跑者。鑒于此，我們提出了打造“六個(gè)國(guó)壽”舉措。

一是先鋒國(guó)壽，即，發(fā)揮中國(guó)人壽作為大型央企或者保險(xiǎn)公司在行業(yè)中的壓艙石的作用，將公司發(fā)展與新發(fā)展格局深度融合，貫徹新發(fā)展理念，融入新發(fā)展格局，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，健康中國(guó)戰(zhàn)略，老齡化人口戰(zhàn)略，以及國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)共同富裕等方面發(fā)揮先鋒模范作用，不斷增強(qiáng)公司的政治性和人民性。

二是打造幸福國(guó)壽，即，時(shí)時(shí)刻刻踐行“以人民為中心”發(fā)展理念，以人民利益至上，堅(jiān)持共享、共贏、共建，為客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為股東創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定回報(bào)，同時(shí)讓公司的員工能夠共享公司的發(fā)展成果。

三是打造長(zhǎng)青國(guó)壽，即，構(gòu)建符合新時(shí)代要求的壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理價(jià)值鏈，要打造基業(yè)長(zhǎng)青、百年老店。中國(guó)人壽必須要適應(yīng)新形勢(shì)的需要，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，強(qiáng)化各個(gè)方面能力的建設(shè)，包括公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、科技建設(shè)、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、投資能力等方方面面，推動(dòng)公司健康持續(xù)高質(zhì)量地發(fā)展。

四是打造活力國(guó)壽，即，實(shí)現(xiàn)中國(guó)人壽高質(zhì)量發(fā)展必須要不斷地深化改革創(chuàng)新。要真正適應(yīng)新時(shí)代、新發(fā)展理念，融入新格局，要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，中國(guó)人壽仍然有很多工作要做，很重要的一點(diǎn)是要不斷地改革創(chuàng)新，立足現(xiàn)實(shí)，放眼未來，見賢思齊，與時(shí)俱進(jìn)。“鼎新工程”是一個(gè)起點(diǎn)，當(dāng)時(shí)我們提出“鼎新工程”改革是一年“打基礎(chǔ)”、兩年“搭框架”、三年“搞裝修”。它既是一個(gè)變革的工程也是一個(gè)基礎(chǔ)工程，更是一個(gè)長(zhǎng)期工程，要不斷地融合新時(shí)代、新發(fā)展、新理念要求，要緊盯國(guó)際前沿，還要緊緊圍繞實(shí)現(xiàn)國(guó)際一流壽險(xiǎn)公司的使命和愿景，不斷地付諸以新的內(nèi)容。這兩年我們已細(xì)化了幾十個(gè)項(xiàng)目并進(jìn)行了落地，取得了一些成效。

五是打造數(shù)字國(guó)壽。數(shù)字國(guó)壽對(duì)中國(guó)人壽來講至關(guān)重要，科技已經(jīng)成為支撐整個(gè)公司運(yùn)營(yíng)的一個(gè)基礎(chǔ)，中國(guó)人壽之所以近幾年來發(fā)生了很大的變化，包括發(fā)展、運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控等諸多方面，科技的發(fā)力功不可沒。中國(guó)人壽打造數(shù)字國(guó)壽就是要以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為主要載體，要以數(shù)字技術(shù)應(yīng)用為主要特征的數(shù)字國(guó)壽。

六是要打造安全國(guó)壽。金融工作“三大任務(wù)”之一就是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，所以中國(guó)人壽要統(tǒng)籌好發(fā)展與安全，努力打造行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，持續(xù)推動(dòng)中國(guó)人壽健康發(fā)展。

春江浩蕩暫徘徊，又踏層峰望眼開。蘇恒軒表示，“中國(guó)人壽正在邁向高質(zhì)量發(fā)展過程中，雖然取得了一些成績(jī)，但是我們會(huì)積極持續(xù)努力、不懈奮斗。”

標(biāo)簽： 保費(fèi)收入 中國(guó)人壽 投資板塊市場(chǎng)化 凈投資收益