億利集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押率98.85% 億利潔能引戰(zhàn)投參與治沙

王文彪積極進(jìn)行風(fēng)險管理，以應(yīng)對財務(wù)壓力。

12月7日，王文彪實際控制的A股公司億利潔能(600277.SH)發(fā)布公告，公司擬引入戰(zhàn)略投資者，控股股東億利集團(tuán)擬將所持公司約3.98億股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給三峽鄂爾多斯。

本次交易后，三峽鄂爾多斯將成為億利潔能第二大股東。其稱，認(rèn)可億利潔能的光伏治沙戰(zhàn)略。

三峽鄂爾多斯系三峽能源控股子公司，今年9月，三峽能源聯(lián)手億利潔能在內(nèi)蒙古共同推進(jìn)光伏治沙項目。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對王文彪而言，將是一舉兩得。一方面，億利潔能將借助三峽能源實現(xiàn)以“光伏治沙新能源”為主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。另一方面，則是億利集團(tuán)將套現(xiàn)18億元，應(yīng)對一年內(nèi)到期的160億元債務(wù)。

截至目前，億利集團(tuán)及其一致行動人所持億利潔能股份的質(zhì)押率高達(dá)98.85%，占億利潔能總股本的49.07%，其中，部分股份還被司法凍結(jié)。

今年以來，億利集團(tuán)多次領(lǐng)受罰單，包括信披違規(guī)、財務(wù)公司內(nèi)部控制缺陷等。年初，公司還曾被國際評級機(jī)構(gòu)下調(diào)信用等級。

引入央企戰(zhàn)投共同治沙

號稱中國光能治沙領(lǐng)跑者的億利集團(tuán)旗下上市公司億利潔能將迎來實力股東。

公告顯示，12月6日，億利資源集團(tuán)有限公司(以下簡稱“億利集團(tuán)”)與三峽鄂爾多斯市能源有限公司(以下簡稱“三峽鄂爾多斯”)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，億利集團(tuán)擬將持有的公司39780萬股股份轉(zhuǎn)讓給三峽鄂爾多斯。

本次交易前，億利集團(tuán)持有億利潔能股份數(shù)量為17.50億股，占公司總股本的49.16%，其一致行動人聚盈30號(2017年9月至12月，億利集團(tuán)通過方正東亞信托有限責(zé)任公司-聚贏30號證券投資單一資金信托從二級市場增持億利潔能公司股票，簡稱“聚盈30號”)持股比例約為0.49%，二者合計持股比為49.65%。三峽鄂爾多斯未持有公司股份。

本次交易完成后，億利集團(tuán)及其一致行動人的持股比合計為38.47%。三峽鄂爾多斯的持股比為11.17%，躍升為億利潔能第二大股東。

本次交易標(biāo)的存在被質(zhì)押情形，不存在凍結(jié)情況。公告稱，本次股份轉(zhuǎn)讓事項已取得質(zhì)權(quán)人同意，后續(xù)將按照本協(xié)議內(nèi)容辦理解除質(zhì)押并過戶手續(xù)。

受讓方三峽鄂爾多斯成立于今年8月10日，注冊資本2億元，注冊地為內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市。其經(jīng)營范圍為發(fā)電、輸電、供電業(yè)務(wù);水力發(fā)電;太陽能發(fā)電技術(shù)服務(wù);新能源原動設(shè)備銷售;技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、新興能源技術(shù)研發(fā)等。

三峽鄂爾多斯由2名股東，即A股三峽能源、三峽資本控股有限責(zé)任公司，持股比例分別為51%、49%，二者均受央企中國長江三峽集團(tuán)控制。

本次股份轉(zhuǎn)讓價格為4.55元/股，簽訂本次股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議前一個交易日，億利潔能的收盤價為4.82元/股，折價率約為5.60%。交易總價款約為18.10億元。

針對本次交易，億利潔能稱，此次權(quán)益變動為公司引入戰(zhàn)略投資者，有利于進(jìn)一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，此次交易完成后，三峽鄂爾多斯將成為公司第二大股東。通過此次權(quán)益變動，公司將樹立“央企+民企”合作新標(biāo)桿，助力公司實現(xiàn)以“光伏治沙新能源”為主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。未來，公司將聯(lián)手三峽能源，依托控股股東億利集團(tuán)在中國西部沙區(qū)的資源優(yōu)勢，立足“黃河大保護(hù)”國家重大可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，在黃河沿線實施固沙光伏、風(fēng)電、氫能、儲能、光熱和生態(tài)綠化治沙的保護(hù)黃河“雙向碳中和”工程。

三峽能源此前已與億利潔能牽手。今年9月，三峽能源、億利潔能以及內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)貒Y共同投資設(shè)立的內(nèi)蒙古庫布其光氫治沙新能源有限公司，該公司將開發(fā)蒙西基地庫布其200萬千瓦光伏治沙項目。

就入股億利潔能一事，三峽能源稱，億利潔能依托其控股股東億利集團(tuán)多年治沙成果儲備的大量土地資源，結(jié)合現(xiàn)有光伏項目的開發(fā)建設(shè)運維經(jīng)驗技術(shù)積累等優(yōu)勢，具備發(fā)展大規(guī)模光伏治沙項目的基礎(chǔ)條件。通過控股子公司入股億利潔能，公司與億利潔能建立股權(quán)紐帶關(guān)系，充分利用和依托億利集團(tuán)在黃河流域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，有助于公司新能源業(yè)務(wù)發(fā)展，拓展合作空間，創(chuàng)新合作開發(fā)新能源商業(yè)模式。

受股權(quán)結(jié)構(gòu)變動影響，二級市場上，12月6日至8日的三個交易日，億利潔能的股價累計漲幅超過20%。

億利集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押率98.85%

轉(zhuǎn)讓股權(quán)、引進(jìn)戰(zhàn)投，王文彪既是在為億利潔能的發(fā)展打算，也是在為其自身眼前的財務(wù)壓力考慮。

曾經(jīng)，億利潔能及其大股東億利集團(tuán)備受市場質(zhì)疑，這源于較為頻繁、規(guī)模較大的關(guān)聯(lián)交易。

10多年來，億利潔能與控股股東億利集團(tuán)之間的關(guān)聯(lián)并購高達(dá)百億。通過并購，億利潔能形成了化工、煤炭、清潔能源等三大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。大規(guī)模的關(guān)聯(lián)并購不乏高溢價，但收購過程中或無業(yè)績承諾，或標(biāo)的業(yè)績不達(dá)標(biāo)。與此同時，億利潔能還頻頻出售資產(chǎn)給億利集團(tuán)。

市場上，關(guān)于億利集團(tuán)資金鏈緊繃的消息一直在流傳。目前來看，將億利集團(tuán)定性為財務(wù)壓力較大并不為過。

截至目前，億利集團(tuán)及其一致行動人聚盈30號合計所持億利潔能股份累計質(zhì)押狀態(tài)的有17.47億股，質(zhì)押率約為98.85%，占億利潔能總股本的49.07%。此外，這些股權(quán)中還存在約1.36億股被司法凍結(jié)，占公司總股本的3.82%。

高比例質(zhì)押、少部分被司法凍結(jié)，足以說明億利集團(tuán)資金緊張。

億利潔能公告稱，億利集團(tuán)所持公司股份質(zhì)押原因系民營企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時以股票質(zhì)押作為綜合增信擔(dān)保。億利集團(tuán)目前經(jīng)營、資信情況良好，不存在平倉風(fēng)險，同時其將采取包括但不限于追加擔(dān)保、提前還款等措施應(yīng)對可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

實際上，億利集團(tuán)的債務(wù)壓力較大。

根據(jù)億利潔能披露，截至目前，億利集團(tuán)一年內(nèi)到期債務(wù)為160億元，其中已發(fā)行債券余額33億元。億利集團(tuán)經(jīng)營運作正常，尚無到期未還貸款和到期債券，未來到期債務(wù)的還款資金來源主要包括授信循環(huán)使用續(xù)作、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流、資產(chǎn)變現(xiàn)收入、投資收益及其他收入等，具備相應(yīng)的資金償還能力，償債風(fēng)險在可控范圍之內(nèi)，未發(fā)生影響其不能按時償付到期有息負(fù)債的重大不利事件。億利集團(tuán)不存在未披露的非經(jīng)營性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等可能侵害上市公司利益的情況。

截至去年底，億利集團(tuán)總資產(chǎn)1085.58億元，所有者權(quán)益435.05億元。當(dāng)年，集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入243.67億元，歸屬于母公司股東的凈利潤-2.45億元。

億利集團(tuán)創(chuàng)立于1988年，是中國光能治沙領(lǐng)跑者、城市生態(tài)康養(yǎng)服務(wù)商，聯(lián)合國認(rèn)定的全球治沙領(lǐng)導(dǎo)者。

2017年以來，億利集團(tuán)的財務(wù)壓力一直備受關(guān)注。億利集團(tuán)一期債券“14億利集MTN002”曾出現(xiàn)技術(shù)性違約，王文彪曾將持有的億利集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押給內(nèi)蒙古國資，并在2018年提出“進(jìn)穩(wěn)退”經(jīng)營戰(zhàn)略，要求在生態(tài)環(huán)保潔能主業(yè)上積極進(jìn)取、全力推進(jìn)，發(fā)展求質(zhì)量、求穩(wěn)健、求經(jīng)營含金量，退出不符合生態(tài)環(huán)保潔能的非主要業(yè)務(wù)，處置“小、虧、非”業(yè)務(wù)，去重資產(chǎn)重負(fù)債。2019年，億利集團(tuán)將生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)和潔能環(huán)保業(yè)務(wù)整合給億利潔能。

但是，億利集團(tuán)的財務(wù)壓力并未從根本上得到解決。今年初，公司被大公資信將億利集團(tuán)主體及相關(guān)債項信用等級由AA+下調(diào)至AA，將億利集團(tuán)評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

今年7月，億利集團(tuán)財務(wù)公司因未建立有效的流動性管理機(jī)制，被北京銀保監(jiān)局罰款190萬元，并責(zé)令改正，對相關(guān)責(zé)任人給予警告。

今年8月，因為股份凍結(jié)信息披露不及時，影響了投資者的合理預(yù)期，上交所對億利集團(tuán)予以通報批評。

今年10月，王文彪被北京市第三中級人民法院列為被執(zhí)行人。

或許，隨著本次大筆轉(zhuǎn)讓股權(quán)成功，王文彪的財務(wù)壓力得到一定程度緩解。本次交易，億利集團(tuán)將一次性變現(xiàn)18.10億元。近半年內(nèi)，王文彪還通過聚盈30號減持，套現(xiàn)約0.70億元。

不過，大幅轉(zhuǎn)讓股權(quán)，能否從根本上解決億利集團(tuán)的財務(wù)壓力，尚有待觀察。(長江商報記者明鴻澤)

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