集團(tuán)季報(bào)疲軟 軟銀愿景基金中國新投資比例縮水至11％

8月10日，日本軟銀集團(tuán)發(fā)布了本財(cái)年第一季度(4-6月)的合并財(cái)報(bào)。在新聞發(fā)布會(huì)上，軟銀銀行集團(tuán)董事長兼總裁孫正義表示：“盡管我們?nèi)匀豢春弥袊袌?chǎng)的未來，但中國政府管控加強(qiáng)的背景下，需要進(jìn)一步觀察哪些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)更小，在那之后再重新考慮投資，預(yù)計(jì)這個(gè)過程需要半年甚至一年以上。”

對(duì)此，《華夏時(shí)報(bào)》記者聯(lián)系軟銀中國資本，內(nèi)部人士表示對(duì)此事不予置評(píng)，并提出媒體傳播相關(guān)截圖內(nèi)容不能代表軟銀中國資本的態(tài)度。

愿景基金首席財(cái)務(wù)官Navneet Govil表示，雖然監(jiān)管整頓影響了當(dāng)下的回報(bào)預(yù)期，但“我們對(duì)中國的總體觀點(diǎn)沒有改變：它仍然是一個(gè)巨大的、不斷增長的、令人矚目的經(jīng)濟(jì)機(jī)遇”。

在中國投資減速

軟銀集團(tuán)于1981年創(chuàng)立，目前經(jīng)營著規(guī)模達(dá)1000億美元的愿景基金，該基金是全球最大的私募股權(quán)基金，同時(shí)也是中國初創(chuàng)企業(yè)最知名的投資方之一。

其在中國最著名的投資案例要數(shù)阿里巴巴。軟銀陸續(xù)投資阿里巴巴8000萬美元，最后總收益達(dá)1663億美元，賺了2078倍。這也成為全球最成功的投資案例之一。

目前，軟銀仍然是阿里巴巴第一大股東。盡管孫正義在2020年6月宣布退出阿里巴巴董事會(huì)，但以公允價(jià)值計(jì)算，軟銀在阿里巴巴所持股份仍占其資產(chǎn)價(jià)值的39%。

在過去幾十年里，軟銀在中國下了重注，過去四年中，軟銀愿景基金I期和II期對(duì)中國科技初創(chuàng)公司的總投資比例為23%。

除了阿里巴巴外，軟銀在中國投資的獨(dú)角獸公司包括今日頭條、滴滴、餓了么、平安好醫(yī)生、金融壹帳通、平安醫(yī)保科技、眾安在線、瓜子二手車、商湯科技、滿幫、自如、貝殼找房等。

今年，軟銀投資的滴滴、滿幫、京東物流、掌門1對(duì)1、叮咚買菜等7家企業(yè)完成IPO。

而近期，因中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)就有關(guān)壟斷、消費(fèi)者保護(hù)、數(shù)據(jù)安全等方面的違規(guī)行為開始進(jìn)行調(diào)查后，軟銀許多投資項(xiàng)目的價(jià)值迅速縮水。4月監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)阿里巴巴處以創(chuàng)紀(jì)錄的反壟斷罰款后，阿里的股價(jià)自今年2月的高點(diǎn)下跌了近30%。

與此同時(shí)，七部門聯(lián)合進(jìn)駐滴滴公司開展網(wǎng)絡(luò)安全審查對(duì)軟銀影響也不小。此前，軟銀曾多次加倉滴滴。滴滴上市時(shí)，愿景基金的持股比例為21.5%，為滴滴最大股東。而滴滴于7月因數(shù)據(jù)安全問題被處罰后，該公司的股價(jià)比在紐交所IPO時(shí)的價(jià)格低了三分之一。

無獨(dú)有偶，有著“貨運(yùn)版滴滴”之稱的滿幫，也在7月5日被啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查，并且停止了新用戶注冊(cè)。滿幫近期赴美上市，其股價(jià)較6月IPO時(shí)價(jià)格下跌了約30%。

在此次財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議中，孫正義表示：“在對(duì)科技行業(yè)的審查變得明朗前，軟銀將削減對(duì)中國初創(chuàng)企業(yè)的投資。”

此外，“雙減”文件落地也讓軟銀的投資回報(bào)顯得遙遙無期。其投資的中國在線教育獨(dú)角獸企業(yè)“作業(yè)幫”近期也因國內(nèi)對(duì)校外培訓(xùn)行業(yè)的嚴(yán)格限制受到打擊。此外，軟銀還投資了豌豆思維、掌門教育等教育類項(xiàng)目。

孫正義表示，此前，軟銀愿景基金有三分之一是投資于中國，之后有所縮減，截至目前總投資比例為23%，但從今年4月起，軟銀愿景基金II期在中國的新投資比例已經(jīng)下降到11%左右，90%在中國之外。

而對(duì)于暫停對(duì)華投資，8月11日晚間，軟銀中國資本官方網(wǎng)站發(fā)布聲明稱，注意到相關(guān)的媒體報(bào)道，對(duì)于日本軟銀集團(tuán)在中國的投資策略我們不予置評(píng)，軟銀中國資本將一如既往地致力于在中國投資優(yōu)秀的高科技、高成長性企業(yè)。

截至發(fā)稿，該聲明已刪除。軟銀中國資本方面對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，目前任何此類媒體報(bào)道、截圖內(nèi)容，都不能代表軟銀中國資本的態(tài)度。

軟銀在華投資減速消息爆出后，經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人張穎發(fā)表了自己的看法，他提醒企業(yè)和創(chuàng)始人留心，并祝他們?nèi)谫Y順利。

“今天軟銀暫緩中國投資的表態(tài)，雖然是一家之舉，但也會(huì)傳播開來，影響很多中后期投資機(jī)構(gòu)的短中期節(jié)奏和決心，也會(huì)很自然影響到很多中后期高估值創(chuàng)業(yè)公司的融資節(jié)奏和成功率。大家不要輕視，把自己能控制能做好的每一件小事做到極致，提升融資效率節(jié)奏，不要太介意估值，可稀釋一些非核心條款。如果啟動(dòng)了融資，就需要重視，全力以赴出結(jié)果，拿錢打仗。”張穎表示。

集團(tuán)季報(bào)疲軟

過去兩三年里，孫正義踩的坑比以往過去二十年踩的坑還多，其對(duì)共享空間的錯(cuò)誤判斷差點(diǎn)把軟銀拖入了“泥潭”。此前，軟銀集團(tuán)通過大筆投資推動(dòng)了WeWork的快速增長。在超過100億美元投資的支持下，WeWork的估值在兩年前上市之前達(dá)到470億美元，成為全球估值最高的創(chuàng)業(yè)公司之一。但Wework第一次IPO嘗試失敗后，估值一再縮水。疫情下，Wework差點(diǎn)就走在了失敗的邊緣。

直到今年2月，軟銀才與WeWork聯(lián)合創(chuàng)始人亞當(dāng)·諾依曼達(dá)成和解，后者得到4.8億美元徹底離開公司，自此軟銀完全掌控Wework。WeWork當(dāng)前的目標(biāo)是第二次啟動(dòng)IPO。

此外，軟銀投資的衛(wèi)星運(yùn)營商OneWeb已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，酒店運(yùn)營商OYO也在疫情期間遭遇重創(chuàng)。

8月10日，軟銀集團(tuán)發(fā)布了截至6月底的2021財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，軟銀集團(tuán)季度凈銷售額為1.48萬億日元(約合134億美元)，凈利潤為7615億日元(約合69億美元)較上季度大減61%，同比相比下跌39%，為集團(tuán)5個(gè)季度以來首次出現(xiàn)利潤下降。

軟銀愿景基金2021年利潤為2355.5億日元，較上季度大減90%。

軟銀在財(cái)報(bào)里表示，凈利潤同比大幅下降主要是去年同期出售了美國通信企業(yè)T-Mobile US股票，錄得7345億日元凈利潤，因此出現(xiàn)了非經(jīng)營性的利潤膨脹。此外，一季度沒有很好的IPO項(xiàng)目，取得的投資收益較低。

軟銀集團(tuán)一季度末持有股權(quán)31.6萬億日元，其中，阿里巴巴仍然是軟銀集團(tuán)持有市值最大的一筆投資，隨后芯片企業(yè)ARM占比9%，T-mobile占比6%。軟銀集團(tuán)旗下兩只基金，愿景1號(hào)和愿景2號(hào)，合共占比29%，特別是愿景2號(hào)基金，投資規(guī)模已經(jīng)從零上升到2.8萬億日元。

在此次財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上，孫正義再次彰顯了其與軟銀在人工智能領(lǐng)域的雄心壯志。他強(qiáng)調(diào)稱，人工智能仍然是公司布局的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，愿景不再是簡單的投資人而是為AI革命提供“彈藥”的資本家，旨不在賺錢而是創(chuàng)造未來。

同時(shí)，他指出，雖然投資的大部分公司尚未盈利且處于起步階段，自己深知其中風(fēng)險(xiǎn)，但更堅(jiān)信AI能帶來的變革與增長，并暗指若人工智能將來失敗，軟銀才可能失敗。記者 馮櫻子 北京報(bào)道

標(biāo)簽： 日本軟銀集團(tuán) 孫正義 政府管控 愿景基金