國內(nèi)首家因資不抵債而破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司正式易主。

5月9日，銀保監(jiān)會(huì)披露關(guān)于易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“易安財(cái)險(xiǎn)”）變更股東的批復(fù)，同意比亞迪汽車工業(yè)有限公司受讓易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份，持股比例為100%。

據(jù)悉，比亞迪汽車工業(yè)有限公司為比亞迪控股子公司。這也意味著隨著該項(xiàng)收購案的落地，比亞迪將拿下一張保險(xiǎn)牌照，成為我國首家獲批全資控股財(cái)險(xiǎn)公司的車企。

【資料圖】

易安“難安”

易安財(cái)險(xiǎn)是國內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，2016年2月成立于深圳，注冊(cè)資本金10億元。主要經(jīng)營范圍包括：與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、短期健康/意外傷害保險(xiǎn)等。

2020年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)宣布對(duì)易安財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)等六家機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，接管期限一年。2021年7月16日，銀保監(jiān)會(huì)又宣布，依法延長(zhǎng)上述六家機(jī)構(gòu)接管期限一年，至2022年7月16日止。

2022年6月29日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)重整，易安財(cái)險(xiǎn)也成為國內(nèi)第一家破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司。7月8日，易安財(cái)險(xiǎn)以其不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力為由，向北京金融法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整。7月15日，北京金融法院依法裁定受理易安財(cái)險(xiǎn)提出的破產(chǎn)重整申請(qǐng)，并指定易安財(cái)險(xiǎn)清算組擔(dān)任管理人。

根據(jù)第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，截至2022年3月31日，易安財(cái)險(xiǎn)資產(chǎn)總計(jì)3.35億元，負(fù)債合計(jì)4.62億元，股東（或所有者）權(quán)益合計(jì)-1.27億元，賬面資產(chǎn)小于負(fù)債。

其實(shí)，早在成立之初，易安財(cái)險(xiǎn)也有過“高光時(shí)刻”。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，成立首年，易安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)盈利157.15萬元，2017年凈利更是大幅增長(zhǎng)至711.05萬元。但好景不長(zhǎng)，隨著P2P頻頻爆雷，保證保險(xiǎn)隱患顯現(xiàn)，2018-2019年公司經(jīng)營狀況急轉(zhuǎn)直下，凈利分別虧損1.99億元和1.67億元，2020年被接管后再無年報(bào)披露。

值得注意的是，破產(chǎn)重組并非破產(chǎn)清算。破產(chǎn)重整的對(duì)象是具有挽救價(jià)值和可能的困境企業(yè)，人民法院在審查重整申請(qǐng)時(shí)，根據(jù)債務(wù)人的資產(chǎn)狀況、技術(shù)工藝、生產(chǎn)銷售、行業(yè)前景等因素，對(duì)債務(wù)人是否具備重整價(jià)值以及拯救可能性進(jìn)行審查。

北京金融法院在裁定書中也表明，本案中，易安財(cái)險(xiǎn)主張其作為四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，具有管理結(jié)構(gòu)扁平、輕資產(chǎn)運(yùn)營等優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，易安財(cái)險(xiǎn)自身資產(chǎn)負(fù)債體量不大，有望通過有限投資改善償付能力。綜上，易安財(cái)險(xiǎn)具有一定的重整價(jià)值和挽救可能，其提出的重整申請(qǐng)符合法律規(guī)定，應(yīng)當(dāng)予以受理。

2022年7月20日，易安財(cái)險(xiǎn)管理人發(fā)布招募戰(zhàn)略投資者公告，除了要求戰(zhàn)略投資者符合相關(guān)法律法規(guī)等一般條件外，特別提出優(yōu)先考慮大中型金融機(jī)構(gòu)。但最終，易安財(cái)險(xiǎn)沒能等來大中型金融機(jī)構(gòu)，反倒是新能源汽車巨頭比亞迪有意入主。

近年來，監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照審批趨嚴(yán)，市面上“一照難求”，令易安財(cái)險(xiǎn)的牌照價(jià)值凸顯，對(duì)比亞迪而言具有一定的吸引力。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘诮邮堋秶H金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次全資接盤易安財(cái)險(xiǎn)，可以幫助比亞迪圍繞新能源汽車擴(kuò)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提高汽車客戶粘性，進(jìn)一步完善比亞迪汽車金融布局，實(shí)現(xiàn)垂直整合，使其業(yè)務(wù)更加完善。

“涉險(xiǎn)”不易

事實(shí)上，造車新勢(shì)力布局保險(xiǎn)業(yè)早已屢見不鮮。在正式收購易安財(cái)險(xiǎn)之前，比亞迪已經(jīng)開始進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)，2022年3月，比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司正式成立，注冊(cè)資本5000萬元。同年1月，蔚來成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司；4月，理想汽車通過收購銀建保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，曲線拿下保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照；10月，寶馬（中國）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司成立；12月，蔚來收購匯鼎保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司。

“新能源車險(xiǎn)是車企生態(tài)鏈的重要一環(huán)，有助于發(fā)揮車企在數(shù)據(jù)和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。”平安證券研報(bào)分析稱，新能源汽車主要采用直銷模式，通過直營商場(chǎng)店業(yè)態(tài)或線上銷售，車企與用戶聯(lián)系緊密，同時(shí)拓展汽車保養(yǎng)、理賠維修、汽車金融等汽車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

申萬宏源證券預(yù)計(jì)，到2025年，新能源汽車保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約15.7%。而這一占比在2030年將達(dá)31.3%，對(duì)應(yīng)的保費(fèi)規(guī)模為12790億元。

“未來保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力大，車企本身擁有強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)，能夠在保險(xiǎn)市場(chǎng)中獲得更多的信任度；同時(shí)新能源車企掌握大量的車輛出行數(shù)據(jù)，易于對(duì)用戶的用車行為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，入場(chǎng)不僅可以節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本和中介費(fèi)用，還可以增強(qiáng)與用戶的連接，拓展綜合服務(wù)閉環(huán)。”楊帆表示。

但不容小覷的是，當(dāng)前我國保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，車企跨界保險(xiǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司而言，可能缺乏專業(yè)保險(xiǎn)知識(shí)和專業(yè)人士。楊帆告訴記者，這就要求車企加強(qiáng)內(nèi)部保險(xiǎn)專業(yè)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。此外，面對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，車企需要建立起更為完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，避免承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)。

在2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國人保副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤直言，新能源車企加入保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的影響有限。他認(rèn)為，一是因?yàn)檐囯U(xiǎn)是管理型的險(xiǎn)種；二是人保儲(chǔ)備了大量的人才，包括在銷售隊(duì)伍定價(jià)能力方面，并不是有企業(yè)和銷售渠道就可以；三是人保多年積累的歷史數(shù)據(jù)能對(duì)精算和定價(jià)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；四是車險(xiǎn)對(duì)承保和理賠服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)要求很高，龐大的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)體系對(duì)進(jìn)入到車險(xiǎn)行業(yè)的車企而言挑戰(zhàn)很大。“我們也表示歡迎，希望他們帶來新的思想、理念和做法。”

艾瑞咨詢?cè)凇吨袊履茉窜囯U(xiǎn)生態(tài)共建白皮書》中也強(qiáng)調(diào)，一方面，車企為開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，獲得必備的經(jīng)營牌照存在一定難題。另一方面，直銷模式要求車企必須具備功能完善的線上系統(tǒng)，不僅建設(shè)成本大、時(shí)間周期長(zhǎng)，而且與險(xiǎn)企系統(tǒng)對(duì)接復(fù)雜；再者，車險(xiǎn)具備屬地化特征，全國范圍線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是其保證用戶服務(wù)的觸角，需要長(zhǎng)期積累。

本文源自：國際金融報(bào)

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