江山股份(600389):江山股份關(guān)于開展金融衍生品交易的可行性分析報(bào)告 天天實(shí)時(shí)

南通江山農(nóng)藥化工股份有限公司

【資料圖】

關(guān)于開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告

一、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的必要性

鑒于公司進(jìn)口采購極少，出口銷售業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算，出口金額大于進(jìn)口金額，存在美元資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)凈敞口。為加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，防范匯率大幅波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營的不利影響，有必要適度開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)。

二、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的基本情況

（一）金融衍生品業(yè)務(wù)交易額度

根據(jù)公司出口業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，金融衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模與公司出口業(yè)務(wù)量規(guī)模相適應(yīng)。

2023年申請金融衍生品交易最高額度不超過25,000萬美元（其他幣種按當(dāng)期匯率折算成美元匯總）。在前述最高額度內(nèi)，可循環(huán)滾動(dòng)使用。最高額度是指期限內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)的交易金額。

（二）資金來源

公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的資金全部來源于自有資金或自籌資金，不會(huì)直接或間接使用募集資金。

（三）交易方式

結(jié)合經(jīng)營收款期限和資金管理需要，公司擬開展的金融衍生品業(yè)務(wù)品種包括利率匯率遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等衍生產(chǎn)品，以及上述產(chǎn)品組成的復(fù)合結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。

（四）授權(quán)期限

交易授權(quán)期限為：額度的使用期限不超過12個(gè)月，自獲股東大會(huì)審議通過之日起至下一年年度股東大會(huì)召開之日止。

三、會(huì)計(jì)政策及核算原則

公司將根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期會(huì)計(jì)》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào)—金融工具列報(bào)》等相關(guān)規(guī)定及其指南，對(duì)金融衍生品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和披露。

四、開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)：在匯率或利率行情走勢與公司預(yù)期發(fā)生大幅偏離的情況下，公司鎖定匯率或利率成本后支出的成本支出可能超過不鎖定時(shí)的成本支出，從而造成潛在損失。

（二）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)由于內(nèi)部控制機(jī)制不完善而造成風(fēng)險(xiǎn)。

（三）客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：客戶應(yīng)收賬款發(fā)生逾期，貨款無法在預(yù)定的回款期內(nèi)收回，會(huì)影響公司現(xiàn)金流情況，從而可能使實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流與已操作的利匯率衍生品業(yè)務(wù)期限或數(shù)額無法完全匹配。

（四）回款預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)：公司通常根據(jù)采購訂單、客戶訂單和預(yù)計(jì)訂單進(jìn)行回款預(yù)測，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，客戶可能會(huì)調(diào)整自身訂單和預(yù)測，造成公司回款預(yù)測不準(zhǔn)，導(dǎo)致已操作的利匯率衍生品延期交割風(fēng)險(xiǎn)。

五、公司采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）公司已制定《金融衍生品（利匯率衍生品）管理制度》，規(guī)定公司不進(jìn)行以投機(jī)為目的的金融衍生品交易，所有利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)賬期為依托，以規(guī)避和防范利匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的。

（二）制度就公司業(yè)務(wù)操作原則、審批權(quán)限、內(nèi)部審核流程、責(zé)任部門及責(zé)任人、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度及風(fēng)險(xiǎn)處理程序等做出了明確規(guī)定，該制度符合監(jiān)管部門的有關(guān)要求，滿足實(shí)際操作的需要，所制定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施切實(shí)有效。

（三）公司與具有合法資質(zhì)的大型商業(yè)銀行開展利匯率衍生品交易業(yè)務(wù)，密切跟蹤相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)，規(guī)避可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

六、開展業(yè)務(wù)的可行性分析結(jié)論

公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)，以正常出口銷售業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，是為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)而采取的主動(dòng)管理策略，在一定程度上能更有效規(guī)避外匯市場的風(fēng)險(xiǎn)，防范匯率大幅波動(dòng)對(duì)公司造成不利影響。公司已建立相關(guān)管理體系并形成制度，可以有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司開展金融衍生品交易業(yè)務(wù)具有可行性。

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