繼5月推出擬收購大唐聯(lián)誠100%股權(quán)重組預(yù)案后，*ST大唐(600198)又有新舉措。

6月8日晚間，公司披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(草案)，為降低資產(chǎn)負(fù)債率、有效改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和提升未來盈利能力，公司下屬企業(yè)大唐微電子擬引入國新建信基金現(xiàn)金增資，增資總金額為4億元，增資資金用于償還銀行貸款等有息金融負(fù)債，實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司了解，國新建信基金各合伙人實(shí)力不俗，其中，建信金融資產(chǎn)投資有限公司、中國國新控股有限責(zé)任公司和成都交子金融控股集團(tuán)的合伙份額分別為49.9967%、33.33%和13.33%;三者分別由建設(shè)銀行、國務(wù)院國資委和成都市國資委全資控股。

構(gòu)成重大資產(chǎn)重組

方案顯示，本次國新建信基金擬以現(xiàn)金對(duì)大唐微電子增資4億元，增資完成后國新建信基金持有大唐微電子24.44%股權(quán)。增資前大唐電信(現(xiàn)為“*ST大唐”)控股的大唐半導(dǎo)體持有大唐微電子95.00%股權(quán)，增資后大唐電信控股的大唐半導(dǎo)體持有大唐微電子71.79%股權(quán)，本次交易完成后大唐電信控股的大唐半導(dǎo)體持有大唐微電子股權(quán)比例下降23.21個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，由于上市公司合并報(bào)表歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù)，且標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)凈額超過5000萬元，根據(jù)《重組辦法》相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成了重大資產(chǎn)重組。

*ST大唐表示，上市公司屬于信息通信科技產(chǎn)業(yè)，主要面向重點(diǎn)行業(yè)市場(chǎng)，以安全為特色，布局芯片、終端、網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)等信息通信產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提供相關(guān)產(chǎn)品和解決方案。大唐微電子本次增資前后始終為上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司，本次交易前后上市公司主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域不會(huì)發(fā)生變化。

回看本次重組的交易對(duì)方——國新建信基金，其全稱為國新建信股權(quán)投資基金(成都)合伙企業(yè)(有限合伙)，于2019年4月8日成立，登記機(jī)關(guān)為天府新區(qū)成都管委會(huì)城市管理和市場(chǎng)監(jiān)管局。

截至2020年12月31日，國新建信基金無控股股東，也無實(shí)際控制人。但國新建信基金各合伙人實(shí)力不俗，其中，建信金融資產(chǎn)投資有限公司、中國國新控股有限責(zé)任公司和成都交子金融控股集團(tuán)的合伙份額分別為49.9967%、33.33%和13.33%；三者分別由建設(shè)銀行、國務(wù)院國資委和成都市國資委全資控股。

據(jù)介紹，該基金成立以來，積極與各方對(duì)接、洽談各領(lǐng)域債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。基金作為開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的實(shí)施平臺(tái)和載體，積極發(fā)揮基金職能，深入?yún)⑴c轉(zhuǎn)股企業(yè)的公司治理，為項(xiàng)目的順利退出提供保障。

本次交易完成后，根據(jù)立信會(huì)計(jì)師出具的《備考審閱報(bào)告》，大唐電信2019年12月31日及2020年12月31日資產(chǎn)負(fù)債率將分別由75.30%、116.53%下降至70.42%、103.37%，有利于提升大唐電信可持續(xù)發(fā)展能力。

此前已展開資本運(yùn)作

從本次標(biāo)的公司——大唐微電子情況看。該公司成立于2001年3月，是大唐電信下屬專注于集成電路設(shè)計(jì)的子公司，大唐微電子業(yè)務(wù)涵蓋安全芯片方向，面向社保、金融、城市管理、交通等行業(yè)客戶提供二代身份證芯片和模塊、社保卡芯片和模塊、金融支付芯片、指紋傳感器和指紋算法芯片、讀卡器芯片、終端安全芯片等。

但近年來該公司業(yè)績波動(dòng)情況較大。大唐微電子2019年和2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4975.42萬元和-1529.93萬元。同時(shí)，公司資金端面臨一定壓力。截至2020年12月31日，大唐微電子流動(dòng)負(fù)債主要為短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債，分別占負(fù)債總額的23.26%、11.26%、35.11%和6.63%;負(fù)債合計(jì)為9.43億元。

而大唐電信情況亦不樂觀。截至2018年度、2019年度和2020年度，公司的營業(yè)總收入分別為23.44億元、14.31億元和12.07億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5.64億元、-8.99億元及-13.64億元。今年4月29日，大唐電信披露2020年報(bào)后，即被實(shí)施了退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

談及業(yè)績情況，大唐電信認(rèn)為，2020年公司的營業(yè)收入有所下滑，凈利潤為負(fù)，主要系公司為了進(jìn)一步聚焦主業(yè)，逐步剝離低毛利業(yè)務(wù)。公司主營業(yè)務(wù)正處于產(chǎn)業(yè)切換調(diào)整期，收入規(guī)模較去年進(jìn)一步下降。此外，公司經(jīng)營成本費(fèi)用依然較高，經(jīng)營收入不能覆蓋所有經(jīng)營支出，部分參股公司尚處于研發(fā)投入階段，導(dǎo)致公司按照權(quán)益法核算有較大的投資虧損，當(dāng)期經(jīng)營性虧損依然存在。

“公司屬于較為成熟的通信及相關(guān)設(shè)備制造企業(yè)，報(bào)告期營業(yè)收入持續(xù)下降主要系公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所致。但是從全球來看，以移動(dòng)寬帶互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算為新特征的信息產(chǎn)業(yè)將持續(xù)發(fā)展，全球市場(chǎng)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的需求將持續(xù)增長。”大唐電信在展望行業(yè)前景時(shí)認(rèn)為。

翻看公司歷史公告，經(jīng)營面臨一定困境的大唐電信此前已展開一輪資本運(yùn)作。5月12日，*ST大唐披露重組預(yù)案，公司擬收購大唐聯(lián)誠100%股權(quán)，并募集配套資金10億元。大唐聯(lián)誠主業(yè)涉及專用移動(dòng)通信、專用寬帶電臺(tái)和寬帶移動(dòng)安全應(yīng)用三個(gè)方向，募集資金擬投入新型高性能系列安全芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等方向。今年一季度末，*ST大唐歸母凈資產(chǎn)為-13.75億元，資產(chǎn)狀況堪憂，若順利收購大唐聯(lián)誠，有利于提升*ST大唐持續(xù)經(jīng)營能力。

該預(yù)案顯示，本次交易前，*ST大唐控股股東為電信科研院，中國信科集團(tuán)為電信科研院的控股股東;本次交易完成后，*ST大唐控股股東變更為中國信科集團(tuán)。

標(biāo)簽： *ST公司 資本運(yùn)作 國新建信基金 無控股股東