Apple產業鏈與半導體為A股電子本波反彈行情首選

天風國際在研報中表示，預期中國A股電子股票，特別是Apple產業鏈與半導體，可望在4月全面反彈并有約30–60%漲幅。過去2個禮拜全球電子股反彈，關鍵在于先前股價大幅修正已反映市場對新冠肺炎造成1H20/2Q20基本面低于預期之顧慮。從近期任何2Q20的疫情負面訊息 (如：Apple Store關門至5月) 對股價再難有顯著負面影響可得證。Apple近期跌破前低點$212機會不高，有利A股蘋果產業鏈股票反彈。最弱勢的股票已開始強勢，對A股蘋果產業鏈近期無悲觀理由。Apple產業鏈與半導體為A股電子本波反彈行情首選，我們認為Apple產業鏈優于Android產業鏈，因供貨商可望受益于iPhone規格升級，而Android品牌推出的5G手機之大部分零部件則不一定有規格升級。半導體方面則是受益于國產替代趨勢明確。我們預測產業鏈最快將在5月上旬得到品牌客戶明確的3Q20/2H20訂單需求，屆時若3Q/20/2H20訂單需求改善優于市場預期，則此反彈行情可持續并轉變成反轉。

標簽： A股電子