新三板格利爾北交所IPO獲受理 將以9.6元/股發(fā)行低價(jià)募集資金

6月24日，資本邦了解到，新三板企業(yè)格利爾(831641.NQ)北交所IPO獲受理。

公司本次發(fā)行底價(jià)為9.6元/股，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過1,050萬股(含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權(quán))，公司及主承銷商將根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過157.50萬股(含本數(shù))，包含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量在內(nèi)，公司本次擬向不特定合格投資者發(fā)行股票數(shù)量不超過1,207.50萬股(含本數(shù))。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。

招股書顯示，公司主要從事照明產(chǎn)品及磁性器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，業(yè)務(wù)布局兼顧廣度與深度，多年來堅(jiān)持照明業(yè)務(wù)與磁性器件業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

公司以磁性器件技術(shù)為支撐，廣泛拓展照明、新能源、通信、工業(yè)控制、電聲器件等多領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景;同時(shí)深挖照明場(chǎng)景，掌握從電源到LED燈具等照明產(chǎn)業(yè)相關(guān)技術(shù)，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至終端照明解決方案。

公司已成為一家實(shí)現(xiàn)照明業(yè)務(wù)與磁性器件業(yè)務(wù)互相促進(jìn)、聯(lián)動(dòng)發(fā)展的綜合創(chuàng)新型企業(yè)。

公司為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有江蘇省工業(yè)企業(yè)技術(shù)中心和江蘇省工程中心，榮獲“2021年江蘇省先鋒企業(yè)”稱號(hào)。

公司持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)工作，產(chǎn)品或工程已獲得江蘇省工業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)品獎(jiǎng)銅獎(jiǎng)、江蘇省照明電器協(xié)會(huì)十大先進(jìn)技術(shù)獎(jiǎng)、江蘇省照明電器協(xié)會(huì)十大優(yōu)秀產(chǎn)品獎(jiǎng)、揚(yáng)子杯特色街區(qū)照明獎(jiǎng)、2017國(guó)際絲博會(huì)參展產(chǎn)品金獎(jiǎng)、銀獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。

2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.04億元，同比增長(zhǎng)35.45%，凈利潤(rùn)3643.91萬元，同比增長(zhǎng)15.95%，基本每股收益為0.58元。

根據(jù)公司第三屆董事會(huì)第十二次會(huì)議及2021年年度股東大會(huì)審議，公司本次擬公開發(fā)行不超過1,050萬股(含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán))，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于主營(yíng)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，

募投項(xiàng)目計(jì)劃總投資為10,293.84萬元，擬全部采用公開發(fā)行股票募集資金，若本次發(fā)行股票的實(shí)際募集資金少于計(jì)劃募集資金，缺口部分將由公司通過自籌資金方式解決;如本次發(fā)行股票的實(shí)際募集資金超過計(jì)劃募集資金，超過部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

本次募集資金到位前，可以先由公司用自有資金投入募投項(xiàng)目，募集資金到位后可以對(duì)前期投入的自有資金予以置換。

本次公司北交所IPO，如下重大風(fēng)險(xiǎn)值得注意。

(一)客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司前五名客戶的銷售收入分別為25,963.34萬元、26,506.17萬元和35,376.20萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為71.62%、71.28%和70.23%，客戶集中度較高。

公司主要客戶為海外知名燈具品牌企業(yè)及國(guó)內(nèi)光伏逆變器行業(yè)龍頭企業(yè)，已形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。

若未來主要客戶出于市場(chǎng)戰(zhàn)略、原材料供應(yīng)、產(chǎn)品技術(shù)等原因而終止與公司合作，或主要客戶因自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大變化導(dǎo)致其對(duì)公司產(chǎn)品的需求量降低，而公司無法及時(shí)拓展新客戶，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(二)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需的原材料主要包括漆包線、磁材、電池等，原材料占產(chǎn)品成本的比例較高。因新冠疫情等宏觀環(huán)境影響，銅、磁材等原材料價(jià)格波動(dòng)幅度較大，個(gè)別時(shí)段出現(xiàn)供應(yīng)不及時(shí)情形，對(duì)公司生產(chǎn)產(chǎn)生了一定影響。

如果未來重要原材料的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，而同時(shí)公司的成本上升不能及時(shí)傳導(dǎo)至下游客戶或通過其他途徑消化成本上漲的壓力，可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(三)外協(xié)加工比例較高的風(fēng)險(xiǎn)

磁性器件產(chǎn)品下游應(yīng)用行業(yè)較廣，客戶需求多樣。非標(biāo)定制化的特點(diǎn)決定了磁性器件產(chǎn)品生產(chǎn)方式只能逐漸向自動(dòng)化過渡，當(dāng)前生產(chǎn)過程中仍需要較大數(shù)量的人工參與。

隨著下游新能源行業(yè)等快速增長(zhǎng)，公司磁性器件業(yè)務(wù)的交付壓力較大。報(bào)告期內(nèi)，因加工場(chǎng)地、人員限制、產(chǎn)能緊張等因素的影響，公司生產(chǎn)能力不足，公司存在將磁性器件委托外協(xié)單位加工的情形，且外協(xié)加工比例較高。

公司與主要外協(xié)廠商建立了比較穩(wěn)定的合作關(guān)系，若主要外協(xié)廠商出現(xiàn)產(chǎn)能瓶頸、設(shè)備故障、勞動(dòng)爭(zhēng)議、財(cái)務(wù)困境等情況，無法生產(chǎn)與公司質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及數(shù)量要求相符的產(chǎn)品，或者未及時(shí)交貨、無法快速響應(yīng)公司的訂單需求，將會(huì)對(duì)公司的產(chǎn)品供應(yīng)帶來不利影響，進(jìn)而影響到公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況。

(四)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為9,318.54萬元、8,556.58萬元和15,365.13萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為33.23%、26.41%和33.73%。

若未來公司主要客戶發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難或者與公司合作關(guān)系出現(xiàn)不利狀況，可能導(dǎo)致回款周期增加甚至無法收回貨款，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(五)技術(shù)更新和研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)蓬勃發(fā)展，LED照明智能化、系統(tǒng)化升級(jí)對(duì)公司產(chǎn)品開發(fā)能力、技術(shù)研發(fā)能力提出了較高要求。

如果公司的研發(fā)轉(zhuǎn)化不達(dá)預(yù)期或技術(shù)更新落后于市場(chǎng)，則有可能影響公司銷售，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

磁性器件產(chǎn)品主要是作為電子產(chǎn)品的配套，面對(duì)的客戶是專業(yè)的終端產(chǎn)品制造商或系統(tǒng)集成商，企業(yè)需要及時(shí)針對(duì)客戶的需求做出快速反應(yīng)，對(duì)企業(yè)的專業(yè)化產(chǎn)品研發(fā)、制造、供應(yīng)以及服務(wù)能力要求較高。此外，隨著下游電子應(yīng)用產(chǎn)品推陳出新及功能日新月異，以及新的應(yīng)用領(lǐng)域不斷出現(xiàn)，磁性器件產(chǎn)品必須配合下游產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)做適度更新設(shè)計(jì)。

能否緊跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展的主流趨勢(shì)，持續(xù)保持對(duì)市場(chǎng)需求的快速響應(yīng)能力，保持技術(shù)和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。公司存在未來技術(shù)更新不能滿足下游應(yīng)用需求，或研發(fā)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)。王健凡

標(biāo)簽： 新三板格利爾 格利爾北交所IPO 格利爾發(fā)行價(jià) 格利爾業(yè)務(wù)