華密新材北交所IPO獲受理 將公開發行新股不超過2,330.54萬股

6月15日，資本邦了解到，新三板企業華密新材(836247.NQ)北交所IPO獲受理。

據悉，公司本次公開發行股票數量不超過2,330.54萬股，全部為新股發行，本次新股發行數量占發行后公司總股本的比例不低于25%。

此外，公司本次每股發行價格不低于8元/股，公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的15%(即不超過349.58萬股)，最終發行數量由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況協商，并經中國證監會注冊后確定。

根據公司招股說明書顯示，公司是一家專業從事橡塑材料及其制品研發、生產與銷售的高新技術企業、國家級專精特新“小巨人”企業。

公司主導產品是特種橡膠混煉膠和橡塑制品，產品屬于《工業“四基”發展目錄》中的關鍵基礎材料之特種橡膠領域，產品廣泛應用于汽車、高鐵、工程機械、石油機械、航空航天等領域。

公司擁有多項專有技術，可與主機廠同步開發新產品，已與長城汽車、中國一汽、三一重工、中石化、中國中車等企業建立合作關系。憑借過硬的產品和技術，公司獲得一汽集團科技創新重大貢獻獎，2020年被中國中車評為優秀供應商。

同時，公司是國家高新技術企業、國家(行業)標準制定單位，擁有專利23項，參與制(修)訂國家標準8項，團體標準1項。

2021年1月1日-2021年12月31日，公司實現營業收入3.63億元，同比增長19.11%，凈利潤4420.46萬元，同比下降7.43%，基本每股收益為0.68元。

公司報告期內，期末資產總計為2.80億元，營業利潤為4970.79萬元，應收賬款為6764.24萬元，經營活動產生的現金流量凈額為2508.43萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金為2.99億元。

此外，2020年全年，公司是實現營業收入3.05億元，凈利潤4775.12萬元。2019年全年，公司實現營業收入2.59億元，凈利潤2500.94萬元。

本次募集資金投資項目的投資總額為30,578.32萬元，均為與公司主營業務相關的項目。

公司將根據實際募集資金凈額按上述投資項目的輕重緩急順序投入。如本次發行募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，本公司將以自有資金或其他融資方式解決。如募集資金超過上述項目的資金需要，超出部分將投入與公司主營業務相關的日常經營活動中。募集資金到位前，本公司將根據募集資金投資項目的實際進度，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。

值得注意的是，如下重大風險值得注意。

(一)宏觀經濟運行及下游行業波動的風險

報告期內，公司的主要產品為橡塑材料及其制品，產品下游市場主要分布于汽車和高鐵行業，產品需求與宏觀經濟整體運行情況關系密切。

近年，受國際貿易低迷、新型冠狀病毒肺炎疫情等因素的影響，我國經濟增長逐漸放緩。

在此宏觀經濟背景下，2017年以來，我國汽車產量逐年下降，汽車產業未來發展趨勢可能持續下行，公司產品的市場需求可能有減少的風險。我國高鐵產業經過快速擴張后進入穩步發展階段。

目前國家已建成“四縱四橫”高速鐵路網，百萬以上人口城市高鐵覆蓋率達94.7%，高鐵線路鋪設日趨完善，投產新線里程數在2018-2020年期間呈緩慢下降態勢。

同時，2015-2020年，我國動車組產量整體呈下降趨勢。因此，高鐵行業的發展放緩可能會對公司業績產生不利影響。

(二)新型冠狀病毒肺炎疫情影響生產經營的風險

2020年初，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，國家及各地政府采取了延遲復工、交通管制等防疫措施。

公司及上下游企業延遲復工，對公司正常生產經營活動造成了一定不利影響。自2020年復工以來，由于疫情在全球范圍持續蔓延，我國部分地區因境外輸入病例陸續爆發多次規模不等的疫情。

2022年一季度全國多地存在大規模疫情，對人員流動、貨物運輸等方面仍存在較大限制。如果未來我國出現疫情無法有效控制或反復爆發的情況，政府可能會限制人員流動甚至要求企業停工限產，從而對公司的生產經營活動造成不利影響。

(三)房屋建筑物及土地產權瑕疵風險

公司尚有部分倉庫等房屋建筑物未辦妥產權證書，該資產截至2021年末賬面價值為44.71萬元，占當期資產總額比例為0.16%。

另外公司還存在6,420平方米土地未取得土地使用權證，該資產賬面價值51.55萬元占資產總額比例為0.18%。截至本招股說明書簽署日，上述未辦理產權證的房屋建筑物及土地未影響公司正常經營，亦未對公司經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

(四)廠區整體搬遷風險

2018年4月，邢臺市任澤區人民政府下發《關于印發<任縣經濟開發區現有企業處置 方案>的通知》，要求包括公司在內的9家企業進行整體搬遷，搬遷工作完成時間為2020年12月底。2022年5月，邢臺市任澤區人民政府下發《關于暫緩執行<任縣經濟發區現 有企業處置方案>的通知》，根據該通知，《任縣經濟發區現有企業處置方案》部分內容已不符合經濟社會發展形勢要求，考慮公司發展，公司10年內不宜搬遷。該事項仍有一定不確定性。

(五)未足額繳納社會保險和住房公積金的風險

報告期內，公司存在應繳未繳社會保險和住房公積金的情形。經公司測算，若公司被要求補繳社會保險和住房公積金，2019-2021年需補繳金額分別為189.09萬元、94.01萬元、71.76萬元，分別占當期凈利潤的比例為7.56%、1.97%、1.62%，對公司各期凈利潤的影響較小。

雖然公司報告期內未因社會保險和住房公積金繳納瑕疵受到處罰或被要求補繳，但不排除未來被主管部門要求補繳社會保險和住房公積金、甚至因此被處罰的風險。(王健凡)

(六)原材料價格波動的風險

報告期內，公司產品成本主要構成部分是直接材料，各期直接材料成本占主營業務成本的比例分別為84.70%、81.67%、83.89%，占比較高，原材料的價格波動將明顯影響產品成本變動。

公司主要原材料包括合成橡膠、天然橡膠、炭黑、二辛酯、金屬骨架等，其中合成橡膠、炭黑、二辛酯作為石油下游衍生產品，采購價格受石油等基礎原料價格和市場供需關系影響較為明顯。

2019年至2021年國際原油平均價格分別為64.04美元/桶、41.47美元/桶和69.89美元/桶，波動幅度較大，同期，合成橡膠、炭黑與國際原油呈現相近的價格變動趨勢，因此報告期內公司原材料價格波動較大。

受國際政治經濟形勢和新冠疫情持續等因素的影響，2022年一季度國際原油平均價格上升至98.11美元/桶，若原材料價格因素不能及時傳導至下游客戶，公司未來的業績將受到不利影響。

(七)應收賬款發生壞賬的風險

報告期內，公司各期末應收賬款賬面價值分別為4,508.26萬元、6,596.24萬元和6,764.24萬元，占各期末流動資產的比重分別為32.83%、37.46%和32.07%，是重要的資產組成部分。

雖然公司主要客戶多數為汽車、高鐵、航空航天領域的央企、上市公司或知名企業，但若未來出現宏觀經濟形勢惡化、企業經營不善等情形，可能導致應收賬款不能按期或無法收回而發生壞賬，從而將對公司的生產經營和業績產生不利影響。

(八)募投項目新增產能消化風險

公司募投項目特種工程塑料項目建設期兩年，預計建成達產后，將新增產能2萬噸/年。工程塑料領域屬于公司新開拓業務領域，若未來市場開拓不及預期，技術研發不能緊跟行業變化趨勢，或工程塑料行業及市場環境等情況發生重大變化，可能導致下游客戶對公司產品需求下降，進而面臨此募投項目新增產能消化未能達到預期的風險。(王健凡)

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