浙江農商行第一股上市 小微企業貸款占主導

6月25日，浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司 (簡稱“瑞豐銀行”)登陸上交所主板，成為浙江首家A股上市的農商行。

瑞豐銀行的股票代碼為601528，發行價格為8.12元/股，上市首日收盤價為11.69元/股，漲幅43.97%，以11.69元/股計算，目前打新投資者中一簽獲利3570元。最新市值為176.4億元，市盈率為15.73倍。據上市前公告，本次在上交所首次公開發行A股數量為1.51億股，發行市盈率為11.12倍，募集資金總額為12.26億元，扣除發行費用后，將全部用于充實資本金。

瑞豐銀行此次登陸上交所，成為浙江省首家上市的農村商業銀行，也是全國上市的第九家農村商業銀行，是上交所上市的第788家主板企業。

歷經曲折終上市

據瑞豐銀行官網顯示，其總部位于浙江省紹興市，是浙江省首批改制成立的農商行。前身為紹興縣信用聯社，1987年列入全國農村金融體制改革試點，與農業銀行脫鉤后成立紹興縣信用聯社。2005年改制為浙江紹興縣農村合作銀行，2011年再度改制成為農商銀行。截止到2020年末，瑞豐銀行注冊資本13.58億元，擁有105家網點，分布于紹興市柯橋區、越城區和義烏市，并在嵊州作為主發起行設立嵊州瑞豐村鎮銀行。

據證監會官網顯示，瑞豐銀行于2016年10月31日首次向證監會報送IPO申請材料，2018年1月16日，該行更新了招股書。并且在同一天，證監會針對其申請文件進行了回復，發布了《浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見》，在反饋意見中，要求其對歷次增資、股權轉讓、股權質押等問題做進一步說明。

證監會公告顯示，瑞豐銀行將于當年7月10日進行首發上會，但7月9日瑞豐銀行因相關事項需進一步核查取消上會審核。上市之路按下了暫停鍵。

時隔兩年之后，證監會官網再次更新瑞豐銀行的IPO進度。今年1月7日，該行A股首發上市獲通過，成為今年A股IPO首家過會的銀行，但過會后卻遲遲沒有拿到批文。后于5月7日，證監會公布核準該行首發申請事項，6月10日正式啟動A股IPO新股申購。值得一提的是，自2019年10月份重慶農商行成功“回A”后，A股市場至今已有一年半的時間未見上市農商行“新面孔”。

小微企業貸款占主導

招股書顯示，近幾年瑞豐銀行的資產規模不斷擴大。2020年末，瑞豐銀行資產總額為1295.16千億元，相較于2019年年末，增長17.83%;實現營業收入30.09億元，同比增長5.19%;實現歸屬于母公司股東的凈利潤11.05億元，同比增長6.4%。

截至2020年12月31日，本行中小微型企業貸款客戶數量5125戶，占全行公司類貸款客戶的99.86%，本行中小微企業貸款余額為246.51億元，占該行貸款總額的98.62%。

按行業劃分，瑞豐銀行公司貸款投向主要行業分別為制造業、批發和零售業，前述兩個行業貸款占公司貸款比例分別為60.81%、23.03%。制造業貸款中，紡織業貸款投放比例最高，2020年末投放比例占瑞豐銀行公司貸款比例達34.96%。這一高額占比也與瑞豐銀行的區位特點有關。紡織業是紹興市支柱產業，柯橋區轄內中國輕紡城為亞洲最大的布匹集散中心，始終占據國內紡織業專業市場龍頭地位。

據其2020年年報顯示，瑞豐銀行營銷人員共實地走訪8634家企業，現名單內企業中本公司有貸戶為1659家，比年初凈新增201家，信貸總量為72.42億元，比年初新增9.74億元。該行持續推廣“無還本續貸”、“小微續貸通”等續貸產品，努力減輕企業資金負擔。報告期末，該行小微企業信用貸款35.23億元，較2019年末實現增速48.89%。其中“兩增兩控”小微企業貸款新增37.83億元，增速22.56%，超各項貸款增速。小微企業融資成本降低1.14%，提前完成銀監下降0.5%的目標，全面完成“兩增兩控”。

不良貸款率逐年下降

資產規模及貸款規模擴大的同時，瑞豐銀行的資產質量保持良好水平。去年不良貸款率下降0.03個百分點至1.32%。除此之外，近三年瑞豐銀行的撥備覆蓋率均超過220%，維持在較高水平。

另外，瑞豐銀行資本充足率水平處于行業較高水平。截至2020年末，瑞豐銀行的資本充足率為18.25%;一級資本充足率為14.67%;核心一級資本充足率為14.66%。與其他已上市農商行相比，瑞豐銀行的資本充足率水平不僅處于較高水平，且高于可比上市銀行平均值。

雖然，資本充足率處于較高水平，但此次上市后，該行擬將募集資金全部用于補充核心一級資本。資本金實力增強后，瑞豐銀行表示，將繼續重點發展信貸業務，并優先支持鄉村振興、三農經濟發展、小微企業融資等。積極為實體經濟發展、鄉村振興、 地方經濟轉型升級、金融服務改善和社會進步作出貢獻。記者 孟俊蓮 見習記者 王曉月 北京報道

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